Que tamanho de sequência de perdas devo esperar de um EA?

Decorre da taxa de acerto e do número de operações. Com 40% de taxa de acerto, uma série de dez perdas aparece rotineiramente ao longo de algumas centenas de operações; com 70%, uma série de seis já é incomum. Calcule a expectativa a partir da taxa de acerto antes de implantar, em vez de reagir quando a série chegar.

A pior sequência de perdas é a mesma coisa que o drawdown máximo?

Não. O drawdown máximo é a queda mais funda de pico a fundo no equity e pode ser causado por uma única operação. Uma sequência de perdas conta fechamentos perdedores consecutivos e não diz nada sobre o equity, embora uma sequência longa costume produzir um drawdown fundo.

Por que publicar a sequência se o drawdown já é publicado?

Porque eles preveem falhas diferentes. O drawdown prevê se a conta tem capital suficiente; a sequência prevê se a pessoa que a roda ainda estará rodando no fim. A maioria das estratégias é abandonada no meio de uma sequência, não no fundo de um drawdown.

Risco

Pior sequência de perdas

também: sequência de perdas, máximo de perdas consecutivas, pior série de perdas

Pior sequência de perdas é a série mais longa de operações perdedoras consecutivas, ou a maior perda acumulada dentro de uma sequência contígua de operações perdedoras, em um backtest ou em um histórico real.

Atualizado 2026-09-19 · Revisado2026-09-19

Pior sequência de perdas — MT5 glossary overview

Num relance

Tipo de termo: Métrica
Nível: Intermediário
Usado em: Avaliação de EA · Gestão de risco
Leitura forte: até 5 seguidas

Em palavras simples

A sequência mais longa de operações perdedoras que a estratégia já atravessou, e quanto essa sequência custou. É o número que prevê se o trader ainda estará rodando o EA no fim de uma fase ruim.

Por que importa

A maioria das contas não quebra por causa de uma única operação catastrófica; quebra porque alguém desligou uma estratégia que funcionava durante a sua pior sequência. O drawdown máximo diz quão fundo foi o buraco, e a pior sequência diz quantas vezes seguidas a estratégia errou no caminho até lá — que é a parte que as pessoas realmente não conseguem aguentar.

Ela converte uma estatística em uma experiência. Um drawdown de 15% feito de três perdas parece variância; os mesmos 15% feitos de onze perdas consecutivas parecem um EA quebrado, e é aí que ele é desligado.
Ela é previsível a partir da taxa de acerto, então pode ser verificada antes da implantação em vez de descoberta durante ela. Com 40% de taxa de acerto, séries de seis são comuns ao longo de algumas centenas de operações.
Ela dimensiona a conta para o comportamento, não para a aritmética. Capital que sobrevive ao drawdown mas não à sequência não é capital suficiente, porque a estratégia será abandonada antes de a recuperação chegar.

Como é calculado

Pior sequência (contagem) = a série mais longa de operações perdedoras consecutivas · Pior sequência (valor) = a perda acumulada ao longo dessa série

Operações perdedoras consecutivas: Operações fechadas com perda sem nenhum fechamento vencedor entre elas, na ordem de fechamento.
Perda acumulada: A soma das perdas dessa série, como fração do equity no início da série.

As duas definições não precisam apontar para a mesma série. A mais longa em contagem pode ser uma sequência de perdas pequenas, enquanto a mais cara em valor pode ser mais curta e mais pesada. Publique as duas, e diga a qual delas um número citado se refere.

O que é considerado alto ou baixo

até 5 seguidas Fácil de aguentar para a maioria dos tipos de estratégia
6–9 seguidas Normal para um desenho seguidor de tendência e sua taxa de acerto mais baixa
10–14 seguidas Exigente — espere pressão para intervir nesse tamanho de série
15 ou mais A maioria de quem implanta desliga o EA antes de a série terminar

Leia junto com

Nenhum número sozinho descreve uma estratégia. Estas métricas mudam a leitura desta.

Drawdown máximo Taxa de acerto Expectativa matemática Fator de recuperação

Exemplo

A chance de uma série de N perdas seguidas decorre diretamente da taxa de perda, então a pior sequência esperada pode ser lida a partir da taxa de acerto antes de qualquer dinheiro ser colocado.

Taxa de acerto: 40%; Taxa de perda de 60%.
Chance de uma operação qualquer iniciar uma série de 6 perdas: 0,6⁶ ≈ 4,7%
Pior sequência esperada em 300 operações: cerca de 9 perdas; Séries mais longas não são anomalias; 300 operações com essa taxa de acerto as produzem.
Custo com 1% de risco por operação: aproximadamente 10% do equity

A sequência que parece ter quebrado o EA costuma ser a sequência que a taxa de acerto previu antes da implantação.

Cálculo 0,6⁶ = 0,0467 → uma série de seis perdas aparece aproximadamente uma vez a cada 21 operações com essa taxa de acerto

Resultado Uma série de dez perdas é uma característica comum de uma taxa de acerto de 40%, não prova de falha

Como interpretar

Um número de sequência publicado é um piso, não um teto — é o pior que a amostra por acaso continha. Compare-o com o tamanho da amostra e a taxa de acerto que o produziu.

Faixa	O que significa
Citado sem o número de operações	Ininterpretável. Uma amostra curta não pode conter uma série longa, então um número de sequência lisonjeiro pode significar apenas que o teste foi breve.
Só a contagem, sem custo associado	Metade do quadro. Onze perdas pequenas e cinco pesadas são problemas diferentes para a mesma conta.
Contagem e custo acumulado, ao longo de várias centenas de operações	O número que vale a pena usar no planejamento. Pode ser transformado diretamente em uma regra de quando intervir.
Sequência real mais longa que a pior testada	Um ponto de decisão, não ruído — a estratégia está operando fora do comportamento que a sua amostra descreveu.

Calcule a sequência esperada a partir da taxa de acerto antes de implantar, depois compare com a testada. Se a sequência testada for muito mais curta do que a aritmética prevê, a amostra é pequena demais para ser confiável.
Multiplique a sequência pelo risco por operação para obter o equity que ela custa, depois confira esse número contra o drawdown que você realmente decidiu aceitar.
Defina a regra de intervenção antes de a série começar. Uma regra escrita durante uma sequência de perdas é uma decisão tomada pela sequência.

As páginas de EA do AIStrategyMiner publicam o registro completo de operações fechadas ao lado do drawdown e do número de operações, então a sequência pode ser contada a partir do registro em vez de citada. Os dois descrevem coisas diferentes às quais quem implanta precisa sobreviver.

Erros comuns

Tratar uma sequência longa como prova de que o EA parou de funcionar

Com 40% de taxa de acerto, uma série de dez perdas é um produto comum de algumas centenas de operações. Decidir que uma estratégia está quebrada porque ela produziu a série que a sua própria taxa de acerto prevê é a forma mais comum de um EA que funciona ser desligado.

Supor que a sequência publicada é a pior possível

Ela é a série mais longa dentro da amostra. Uma amostra mais longa quase sempre encontra uma série mais longa, então o número é um piso para as expectativas futuras, não um limite.

Ler a contagem sem o dinheiro

Comprimento e custo da sequência são números separados, e uma estratégia que varia o risco por operação pode ter como série mais cara uma das suas mais curtas.

Confundir a sequência com o drawdown

O drawdown máximo é medido a partir de um pico de equity e pode ser produzido por uma única operação. Uma sequência de perdas é uma série de fechamentos consecutivos e pode terminar acima do pico anterior se começou de um topo. Eles respondem a perguntas diferentes.

Em detalhe

O que 33 registros publicados dizem sobre sequências de perdas

Cada página de EA traz um bt-trades.csv. Reproduzi-lo na ordem de fechamento dá a série mais longa, a série mais cara e a série que a taxa de acerto prevê: ln(operações × taxa de acerto) ÷ ln(1 ÷ taxa de perda).

33 registros de backtest	Valor
Série mais longa: menor / mediana / maior	2 / 8 / 38 operações
Registros por série mais longa: ≤5 · 6–9 · 10–14 · ≥15	9 · 10 · 9 · 5
Série mais cara mais curta que a série mais longa	12 de 33
Série mais cara mais funda que o drawdown máximo da ficha	0 de 33 (fração mediana de 63%)
Série mais longa supera a previsão em mais de 4 operações	6 de 33, todos de várias pernas
Janelas reservadas (7–330 operações) superando a série do backtest	0 de 32

Contagem e custo divergem com frequência: a série mais longa do Iridescence tem oito operações, mas a mais cara tem duas, a 5,27%. Uma regra de parada em operações e outra em dinheiro disparam em dias diferentes.

Onde a taxa de acerto deixa de prever

Registro	Taxa de acerto · operações	Série prevista	Série mais longa
Chrysalis	70,7% · 693	cerca de 5	35
Nautical	30,22% · 756	cerca de 15	38
Murmuration	45,36% · 1.709	cerca de 11	26
Cairn	63,99% · 4.583	cerca de 8	14
Longbow	24,34% · 467	cerca de 17	13

O testador conta os fechamentos de um portfólio em uma única sequência, então uma semana que estopa todas as pernas vira uma série longa. É assim que o Chrysalis chega a 35 enquanto acerta sete em dez, a um custo de 12,87%. O Longbow é o oposto: a sua série de 13 perdas é mais curta que as 17 que a própria taxa de acerto permite.

Onde ler isso no MT5

O relatório do Strategy Tester traz as duas definições em duas linhas. “Maximum consecutive losses” (máximo de perdas consecutivas) dá a contagem com o dinheiro entre parênteses; “Maximal consecutive loss” (perda consecutiva máxima) dá o dinheiro com a contagem entre parênteses. Em 12 dos 33 registros as duas contagens diferem.

Nove builds de portfólio expõem isso como o input PortfolioMaxConsecutiveLosses, que interrompe todas as pernas pelo resto do dia depois desse número de fechamentos perdedores e vem de fábrica em 0 (desligado). Defina-o a partir do registro: 3 dispara dentro do primeiro ano em 29 dos 33 registros, e nove nunca passam de cinco seguidas. A reprodução EA contra manual precifica essa saída antecipada.

Termos relacionados e o que conferir a seguir

A sequência é a contagem e o drawdown máximo é o buraco; em todo registro daqui o buraco é pelo menos tão fundo quanto a série mais cara. Preveja a contagem pela taxa de acerto, precifique-a com a expectativa matemática e deixe a calculadora de risco de ruína transformar os três em probabilidades. Depois ordene o catálogo de EAs por drawdown.

Perguntas frequentes

Que tamanho de sequência de perdas devo esperar de um EA?: Decorre da taxa de acerto e do número de operações. Com 40% de taxa de acerto, uma série de dez perdas aparece rotineiramente ao longo de algumas centenas de operações; com 70%, uma série de seis já é incomum. Calcule a expectativa a partir da taxa de acerto antes de implantar, em vez de reagir quando a série chegar.
A pior sequência de perdas é a mesma coisa que o drawdown máximo?: Não. O drawdown máximo é a queda mais funda de pico a fundo no equity e pode ser causado por uma única operação. Uma sequência de perdas conta fechamentos perdedores consecutivos e não diz nada sobre o equity, embora uma sequência longa costume produzir um drawdown fundo.
Por que publicar a sequência se o drawdown já é publicado?: Porque eles preveem falhas diferentes. O drawdown prevê se a conta tem capital suficiente; a sequência prevê se a pessoa que a roda ainda estará rodando no fim. A maioria das estratégias é abandonada no meio de uma sequência, não no fundo de um drawdown.