aussi : dimensionnement de lot, calibrage de position, risque par opération
La règle qui transforme un signal de trading en taille de lot — le plus utilement en fixant la perte qu'une seule opération peut coûter et en laissant la distance au stop décider du volume.
Décider de combien trader est une décision distincte de celle de savoir quoi trader, et c'est celle qui détermine si le compte est encore là quand la stratégie finit par payer. Fixez ce qu'une perte coûte, et la taille du lot découle de l'arithmétique.
Deux comptes faisant tourner le même EA chez le même courtier peuvent finir l'année à plus trente pour cent et à zéro. La différence n'est pas la stratégie ; c'est cette règle. C'est au dimensionnement qu'un avantage devient un résultat.
Lots = (Capitaux propres × Risque %) ÷ (Distance au stop en pips × Valeur du pip par lot) Le résultat doit ensuite être arrondi à la baisse au pas de volume du courtier et vérifié face aux volumes minimum et maximum du symbole. Arrondir à la hausse dépasse le risque choisi, à chaque opération, définitivement.
Aucun chiffre seul ne décrit une stratégie. Ces indicateurs changent la lecture de celui-ci.
Un compte de 10 000 $, risquant 1 % par opération, sur deux stratégies dont les stops diffèrent. L'argent en risque est identique ; la taille du lot, non.
Une taille de lot fixe appliquée à des stratégies aux stops différents n'est pas une politique de risque. Ce sont huit politiques de risque différentes portant le même chiffre.
Calcul 100 ÷ (15 × 10) = 0,66 · 100 ÷ (120 × 10) = 0,08
Résultat Un chiffre de risque, deux tailles de lot, parce que les stops diffèrent
Choisissez le pourcentage de risque d'après la pire série de pertes de la stratégie, pas d'après l'ambition. La question est de savoir ce qu'une mauvaise série ordinaire fait au compte, et les deux termes de ce calcul figurent déjà dans le rapport de backtest.
| Plage | Ce que cela signifie |
|---|---|
| Pire série × risque % sous 10 % des capitaux propres | Une mauvaise série ordinaire n'est qu'une bosse. La stratégie continue de travailler. |
| 10–20 % | Récupérable, et assez inconfortable pour que la plupart coupent l'EA juste au point bas. |
| 20–35 % | Un drawdown de 30 % exige un gain de 43 % pour être effacé. Réduisez le pourcentage de risque. |
| Plus de 35 % | Une séquence de pertes ordinaire est devenue un événement qui met fin au compte. |
Chaque EA listé ici publie son drawdown maximal, sa pire série de pertes et la taille de compte sur laquelle son backtest a tourné, c'est-à-dire exactement les données dont ce calcul a besoin.
Les mêmes 0,10 lot risquent 15 $ derrière un stop de 15 pips et 120 $ derrière un stop de 120 pips. Un lot fixe n'est une politique de risque que si la distance au stop est fixe elle aussi, et même alors il cesse de correspondre au compte dès que le solde change. Fixer l'argent en risque et calculer le lot demande le même travail et produit une politique cohérente.
Le solde ignore les positions ouvertes. Pendant un drawdown avec des opérations encore en cours, un dimensionnement basé sur le solde continue d'ouvrir des positions pleine taille face à un compte qui a déjà perdu l'argent, précisément au moment où la taille devrait diminuer. Un dimensionnement sur capitaux propres se réduit automatiquement et se rétablit automatiquement.
Deux pour cent par opération semblent modérés jusqu'à rencontrer une série perdante de douze opérations, chose ordinaire dans un long historique, qui emporte environ un quart du compte. La pire série figure dans tout rapport de testeur, et la multiplier par le pourcentage de risque prend quelques secondes et change la réponse de la plupart des gens.
Relever le risque pour se refaire plus vite, c'est appliquer la martingale au compte plutôt qu'à l'opération. Cela transforme un drawdown récupérable en drawdown irrécupérable, et le fait au moment précis où les preuves de l'avantage sont les plus faibles.
Chacun des quatorze EA listés ici publie la liste complète des opérations clôturées de notre backtest : chaque pire série de pertes ci-dessous est donc mesurée, pas supposée.
| Pire série de pertes | EA | Cette série avec 1 % de risque |
|---|---|---|
| 2 à 4 opérations | 7 | 2 % à 4 % du capital |
| 8 à 9 opérations | 4 | 8 % à 9 % |
| 10 à 14 opérations | 3 | 10 % à 14 % |
À 1 % par opération, trois des quatorze laissent un dixième du compte ou plus dans une mauvaise série ordinaire — la bande que cette page qualifie de récupérable mais inconfortable. À 0,5 %, les quatorze restent dans la première bande, car même la pire série du catalogue tient en 14 opérations.
Les deux valeurs côté courtier dont dépend ce calcul sont dans le terminal et non dans l’EA : clic droit sur le symbole dans l’Observation du marché, choisir Spécification, puis lire le pas de volume et la taille du contrat avant d’arrondir quoi que ce soit.