Советник или ручная торговля: разница в том, можете ли вы не вмешиваться

Обычная версия этого сравнения — про суждение: человек читает контекст, советник читает набор правил. Такая постановка не ошибочна, но её нельзя измерить, и она скрывает разницу, которая на самом деле решает исход. Советник следует своим правилам через полосу убытков. Человек посреди этой полосы решает, действуют ли правила до сих пор.

Вторую половину этой фразы мы можем измерить на собственных данных.

Но всё зависит от следующего:

• По какому правилу вы вмешиваетесь. Правило трёх убытков останавливает 13 из 14 записей. Правило просадки 10 % — 1.
• Когда приходит полоса убытков. Четыре записи выключаются, пока ещё в минусе, — до того, как их преимущество вообще проявится.
• Было ли у набора правил преимущество вообще. Невмешательство окупается, только если правилам стоило следовать; для правила без преимущества прерывание обходится дёшево.
• Можно ли вообще их разделить. Большинство тех, кто «торгует вручную», тоже что-то запускают в автоматическом режиме, и сбой возникает именно на стыке одного с другим.

Ниже каждый из этих пунктов проверен на наших собственных данных.

Что показывают данные: цена выключения

14 записей — это бэктесты советников на правилах в тестере стратегий MT5, у каждой один график и таймфрейм и полный список закрытых сделок. Три из них торгуют несколькими символами с одного графика. Если проиграть эти списки по порядку и применить правило остановки — выключать навсегда в момент срабатывания правила, потому что тот, кто бросает после плохой полосы, редко запускает снова на дне, — получается цена каждого стиля вмешательства.

Скрипт проигрывания и построчные данные по каждой записи хранятся вместе с экспериментом EXP-INTERVENTION-COST-001, как и итоги, из которых взята каждая строка выше. Как мы проводим и маркируем эти тесты, описано в нашей методологии тестирования.

В этой таблице важнее итогов две вещи.

Жёсткое правило остановки срабатывает рано, а не на дне. По правилу пяти убытков запись на пяти символах H1 (в основном EUR/USD) выключается 2019-01-14 — через две недели после начала полосы, которая затем даёт 9 403,46, — и проигрывание заканчивается на -3,12. Запись на семи символах H1 останавливается 2019-07-23 с 5,73 вместо 10 280,42. Запись USD/JPY H1 заканчивается на -214,58 вместо 3 212,05. Серия убытков, запускающая решение, обычно приходит раньше, чем у преимущества вообще появляется место проявиться.

Мягкое правило почти не срабатывает. Правило просадки 10 % останавливает ровно одну запись — единственную, чей баланс по закрытым сделкам опускался более чем на 10 % ниже пика, — и не трогает остальные тринадцать. Проигрывание измеряет просадку по закрытым сделкам; плавающие средства уходят глубже, так что реальный стоп по средствам на 10 % сработал бы на большем их числе. В этом и разница между порогом, взятым из записи, и порогом, выбранным потому, что число казалось безопасным.

Семь из четырнадцати ни разу не получили пяти убытков подряд и доходят до конца своих записей при правилах пяти и восьми убытков. Стоит ли вам чего-то правило вмешательства, зависит от того, к какому советнику вы его приложили, — и это аргумент за то, чтобы сначала читать запись, а не за то, чтобы никогда не вмешиваться.

Это проигрывание собственной записи по механическому правилу. Это не запись реальной ручной торговли, и оно не измеряет дискреционное мастерство — таких данных у нас нет, а выдумать их было бы хуже, чем не иметь. Измеряется более узкая и более полезная вещь: цена конкретной реакции, которая на практике разделяет два подхода.

Советник или ручная торговля: где они действительно различаются

Два режима сбоя в этой таблице — зеркальные отражения, и оба реальны. Советник не знает, что его преимущество ослабло; он будет открывать сделки с той же уверенностью, что и в 2021 году. Дискреционный трейдер замечает ослабление быстро — и так же «замечает» его во время обычных серий убытков, которые укладываются в задокументированное поведение. Одна ошибка дорога тем, что медленна; другая — тем, что быстра.

Частота — второй честный водораздел. Самая активная запись здесь содержит 4 725 закрытых сделок примерно за пять лет. Никто не исполнит это вручную с постоянным размером в постоянные моменты, так что для стратегий, живущих на такой частоте, вопрос не «что лучше», а «что возможно».

На что смотреть, выбирая между ними

1. Серия, которую вы реально высидите. Берите её из записи, а не из воображения. Семь из четырнадцати записей содержат серию минимум из восьми убытков подряд. Если серия из 8 убытков заставит вас вмешаться, а в записи выбранного советника она есть, вы вмешаетесь — и проигрывание выше показывает, сколько это стоит. Худшая серия убытков — это число, которое нужно проверить раньше профит-фактора.

2. Порог остановки за пределами обычного поведения. Правило просадки 10 % работает на этих записях именно потому, что тринадцать из четырнадцати до него никогда не доходят. Порог внутри задокументированной максимальной просадки советника — это не правило безопасности, а запланированный выход в худший момент.

3. Есть ли у набора правил преимущество, которого стоит ждать. Вся цена выше исходит из того, что правила были прибыльными, когда их не трогали. Большинство стандартных схем — нет: из 53 шаблонов Builder, измеренных в одном и том же тесте, 42 закончили с профит-фактором ниже 1. Как это выглядит, показывает статья прибыльны ли советники. Дисциплина, применённая к убыточному правилу, лишь делает убытки более последовательными.

4. Хотите ли вы менять правила или только следовать им. Если ваше преимущество — чтение контекста, которого не улавливает ни один набор правил, автоматизация его уберёт. Если ваше преимущество — правило, которому вы уже доверяете, но не можете исполнять последовательно, автоматизация и есть весь смысл.

Как совмещать оба подхода на практике

Большинство в итоге делает и то и другое, и именно тут возникает ущерб, которого можно избежать.

• Разделите счета или хотя бы учёт. Советник рассчитывает размер позиций от баланса, который видит. Дискреционная позиция, связавшая маржу, незаметно меняет размер каждой автоматической сделки после неё, и советник перестаёт воспроизводить запись, ради которой вы его выбрали.
• Дайте советнику собственный магический номер — параметр MagicNumber в окне свойств советника, — чтобы ручные закрытия никогда не задевали его позиции, и, когда хотите понять, что он решил и почему, читайте вкладку Experts окна Toolbox, а не график. Если у двух советников один номер, каждый может управлять сделками другого.
• Знайте, какой выключатель вы только что нажали. Tools > Options > Expert Advisors > Allow Algo Trading — настройка всего терминала; кнопка Algo Trading на панели инструментов действует на текущий сеанс. Её выключение приостанавливает новые входы и оставляет открытые позиции работать — это другое решение, чем закрыть всё, — а проигрывание выше оценивает как раз второе.
• Запишите правило вмешательства до старта — конкретный процент просадки из записи советника или конкретный сбой в поведении, например частоту сделок, которая перестаёт совпадать с задокументированной. Правило, придуманное во время полосы убытков, — это решение, принятое в худший возможный момент.
• Решите, что значит ручное вмешательство. Выключить Algo Trading на время выхода новостей — это правило, если вы записали его заранее, и реакция, если нет. Повторяемо только первое, и только первое можно потом оценить.

Если вы хотите менять то, что делает автоматическая часть, а не только когда она работает, набор правил редактируется в Builder, потому что переписать условие — совсем не то же самое, что перебивать его вручную на ходу.

Риск и реальность просадки

К цифрам прилагаются три ограничения:

Проигрывание — это не человек. Смоделированные здесь правила остановки механические и окончательные. Реальный трейдер может перезапустить, уменьшить размер вдвое или перейти на другой инструмент. Если считать «выключение» окончательным, получается верхняя граница цены этой реакции, а не среднее того, как поступают люди.

Бэктесты ограничены прошлым. Это записи тестера стратегий, а не реальные счета. Расширение спреда, проскальзывание на новостях и своп отнимают у того же преимущества, и ничего из этого нет в проигрывании. Кроме того, все четырнадцать записей заканчиваются в плюсе, так что проигрывание оценивает прерывание правил, которые сработали, — для правила, которое не сработало, то же прерывание сэкономило бы деньги.

Невмешательство не всегда правильно. Статья спорит с незапланированным прерыванием, а не с остановкой как таковой. Советник, чья просадка превышает всё, что есть в его записи, или чья частота сделок уходит от задокументированной, сообщает вам то, чего набор правил сам о себе заметить не может. Ни один из подходов не гарантирует никакого результата, а прошлые результаты не переносятся в будущее.

Что дальше

Дальше:

• Прочитайте прибыльны ли советники — что 53 измеренные схемы говорят о том, стоит ли правило того, чтобы его высидеть.
• Превратите свои числа остановки в депозит и размер лота с помощью статьи управление рисками для трейдеров на советниках.
• Получите худшую серию и просадку для своего правила, научившись запускать бэктест в MT5.