juga: expectancy, nilai harapan per transaksi, keunggulan
Jumlah rata-rata yang diperkirakan menjadi untung atau rugi per transaksi, dihitung sebagai tingkat kemenangan kali kemenangan rata-rata dikurangi tingkat kekalahan kali kekalahan rata-rata. Ekspektasi positif adalah syarat bagi strategi yang menguntungkan.
Berapa nilai satu transaksi secara rata-rata, setelah keuntungan dan kerugian ditimbang menurut seberapa sering masing-masing terjadi. Jika angkanya positif, strategi itu punya keunggulan; jika negatif, tidak ada pengaturan ukuran posisi yang bisa mengubahnya menjadi laba.
Ekspektasi adalah satu-satunya angka kinerja yang menjawab pertanyaan yang selama ini hanya diwakili angka lain: apakah strategi ini menghasilkan uang per transaksi, secara rata-rata, setelah biaya? Tingkat kemenangan dan rasio risiko-imbalan masing-masing adalah separuhnya, dan keduanya lazim dikutip tanpa yang satunya.
Ekspektasi = (Tingkat kemenangan × Kemenangan rata-rata) − (Tingkat kekalahan × Kekalahan rata-rata) Tingkat kekalahan adalah 1 − tingkat kemenangan, dan kekalahan rata-rata diambil sebagai bilangan positif. Menyatakannya dalam kelipatan R alih-alih mata uang — kemenangan dan kekalahan rata-rata diukur dalam satuan risiko yang diambil — membuatnya sebanding lintas ukuran akun dan setelan lot.
Satu angka tidak menggambarkan sebuah strategi. Metrik berikut mengubah cara angka ini dibaca.
Sebuah strategi memenangkan separuh transaksinya. Transaksi untungnya rata-rata 120 $ dan transaksi ruginya rata-rata 80 $. Menimbang tiap sisi menurut seberapa sering ia terjadi memberi nilai satu transaksi.
Nilai 20 $ yang sama itu datang sebagai rangkaian panjang untung 120 $ dan rugi 80 $, tidak pernah sebagai pembayaran 20 $ — ekspektasi adalah rata-rata, bukan jadwal.
Perhitungan (0,50 × 120) − (0,50 × 80) = 60 − 40 = 20 $
Hasil +20 $ nilai harapan per transaksi
Ekspektasi adalah ramalan yang dibangun dari tiga masukan hasil taksiran. Keandalannya sama dengan keandalan masukan yang paling lemah, jadi periksa dari mana tiap angka berasal.
| Rentang | Artinya |
|---|---|
| Dihitung dari backtest tanpa biaya realistis | Berlebihan. Spread dan komisi keluar langsung dari kemenangan rata-rata dan masuk langsung ke kekalahan rata-rata, dan efeknya terbesar di tempat targetnya paling kecil. |
| Dihitung dalam mata uang pada lot tetap | Bisa dipakai, tetapi tidak sebanding dengan strategi lain yang diuji pada ukuran berbeda. Ubah dulu ke kelipatan R. |
| Dihitung atas beberapa ratus transaksi | Cukup andal untuk dijadikan rencana, karena kemenangan rata-rata adalah masukan yang paling banyak butuh transaksi untuk mengendap. |
| Dihitung ulang pada data di luar sampel | Inilah angka yang layak ditindaklanjuti. Penurunan sepertiga dibanding dalam sampel itu wajar; perubahan tanda berarti keunggulannya hasil penyesuaian. |
| Dipulihkan dari ringkasan yang diterbitkan | Empat angka sudah cukup: laba bersih, jumlah transaksi, tingkat kemenangan, dan faktor profit mengembalikan kemenangan rata-rata dan kekalahan rata-rata secara persis. Penjual tak perlu menerbitkan ketiga masukannya. |
Empat belas run yang diterbitkan di sini menghasilkan ekspektasi 1,84 USD sampai 20,52 USD per transaksi, semuanya pada 0,1 lot dengan deposit 10.000 USD. Bacalah sebagai angka sebelum komisi: manifesnya mencatat komisi 0 untuk keempat belasnya, jadi di dalam rata-rata itu hanya ada spread dan swap. Dua belas dari empat belas juga berjalan di atas tick yang dihasilkan tester dari bar M1, bukan tick nyata, dan spread yang dibawa bar-bar itu diukur tepat pada satu run, yakni 19,14 poin.
Ukuran mengubah ragam dan kecepatan, tidak pernah tandanya. Strategi yang rata-rata rugi sedikit per transaksi akan rugi lebih besar secara proporsional bila diperbesar; penambahan ukuran ala martingale hanya memampatkan ekspektasi negatif yang sama menjadi kerugian yang lebih jarang tetapi lebih besar.
Ia adalah rata-rata jangka panjang atas sebuah sebaran. Pada tingkat kemenangan 40%, hasil paling mungkin dari transaksi berikutnya adalah kerugian, dan akun bisa berada di bawah titik awalnya selama puluhan transaksi tanpa ekspektasinya berubah.
Ekspektasi backtest 20 $ per transaksi lazimnya menjadi 12 $ saat nyata setelah spread, komisi, dan slippage diterapkan. Selisih itu bukan kejutan: itulah bagian perhitungan yang ditinggalkan.
Ekspektasi 0,2R dan ekspektasi 20 $ tidak bisa dibandingkan sampai risiko per transaksi di balik yang kedua diketahui. Pilih satu dasar dan sebutkan.
R butuh risiko per transaksi yang dinyatakan, dan listing sering tidak menyatakan apa pun. Dari empat belas run yang diterbitkan di sini, dua sama sekali tidak menampilkan parameter stop loss, tiga menetapkan stop sebagai persentase harga, dan sembilan menetapkannya dalam pip — jadi risiko di balik tiap transaksi bahkan tidak berada dalam satuan yang sama di seluruh katalog. Ekspektasi dalam mata uang bisa dipulihkan untuk keempat belasnya; versi R tidak.
Keduanya saling menukar. Di antara empat belas run di sini, rasio ukuran kemenangan terhadap ukuran kekalahan berkisar 0,33 sampai 2,92, dan ia bergerak berlawanan dengan tingkat kemenangan: yang menang 79,66% menerima kerugian tiga kali lebih besar daripada keuntungannya, sedangkan yang menang 31,27% meraih keuntungan hampir tiga kali lebih besar daripada kerugiannya. Ekspektasi adalah yang selamat dari pertukaran itu; tingkat kemenangan sendirian tidak.