còn gọi: expectancy, giá trị kỳ vọng mỗi lệnh, lợi thế
Số tiền trung bình kỳ vọng thắng hoặc thua trên mỗi lệnh, tính bằng tỷ lệ thắng nhân lợi nhuận trung bình trừ tỷ lệ thua nhân thua lỗ trung bình. Kỳ vọng dương là điều kiện bắt buộc của một chiến lược có lãi.
Một lệnh đáng giá bao nhiêu tính trung bình, sau khi các khoản thắng và thua đã được cân theo tần suất xảy ra của chúng. Nếu con số dương thì chiến lược có lợi thế; nếu âm thì không cách xử lý khối lượng lệnh nào biến nó thành lợi nhuận.
Kỳ vọng là con số hiệu suất duy nhất trả lời đúng câu hỏi mà mọi con số khác chỉ đóng vai thay thế: chiến lược này có kiếm được tiền trên mỗi lệnh, tính trung bình, sau chi phí hay không? Tỷ lệ thắng và tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận mỗi cái chỉ là một nửa của nó, và cả hai thường xuyên được trích dẫn mà thiếu nửa còn lại.
Kỳ vọng = (Tỷ lệ thắng × Lợi nhuận trung bình) − (Tỷ lệ thua × Thua lỗ trung bình) Tỷ lệ thua bằng 1 − tỷ lệ thắng, và thua lỗ trung bình lấy theo số dương. Diễn đạt theo bội số R thay vì theo tiền — lợi nhuận và thua lỗ trung bình đo bằng đơn vị rủi ro đã nhận — khiến nó so sánh được giữa các cỡ tài khoản và thiết lập lot.
Không con số nào một mình mô tả được một chiến lược. Những chỉ số sau làm thay đổi cách đọc con số này.
Một chiến lược thắng một nửa số lệnh. Lệnh thắng trung bình 120 $ và lệnh thua trung bình 80 $. Cân mỗi bên theo tần suất xảy ra sẽ ra giá trị của một lệnh.
Chính 20 $ ấy đến dưới dạng một chuỗi dài các khoản lãi 120 $ và lỗ 80 $, không bao giờ dưới dạng những khoản chi 20 $ — kỳ vọng là một số trung bình, không phải một lịch chi trả.
Phép tính (0,50 × 120) − (0,50 × 80) = 60 − 40 = 20 $
Kết quả +20 $ giá trị kỳ vọng mỗi lệnh
Kỳ vọng là một dự báo dựng từ ba đầu vào ước lượng. Độ tin cậy của nó bằng độ tin cậy của đầu vào yếu nhất, nên hãy kiểm tra từng con số đến từ đâu.
| Khoảng | Ý nghĩa |
|---|---|
| Tính từ backtest không có chi phí thực tế | Bị thổi lên. Spread và hoa hồng trừ thẳng vào lợi nhuận trung bình và cộng thẳng vào thua lỗ trung bình, và tác động lớn nhất ở nơi mục tiêu nhỏ nhất. |
| Tính bằng tiền trên khối lượng lot cố định | Dùng được, nhưng không so được với một chiến lược khác thử nghiệm ở cỡ khác. Hãy quy về bội số R trước. |
| Tính trên vài trăm lệnh | Đủ tin cậy để lên kế hoạch, vì lợi nhuận trung bình là đầu vào cần nhiều lệnh nhất mới ổn định. |
| Tính lại trên dữ liệu ngoài mẫu | Đây là con số đáng để hành động. Giảm một phần ba so với trong mẫu là bình thường; đổi dấu nghĩa là lợi thế đã bị gọt theo dữ liệu. |
| Khôi phục từ một bản tóm tắt đã công bố | Bốn con số là đủ: lợi nhuận ròng, số lệnh, tỷ lệ thắng và hệ số lợi nhuận trả lại chính xác lợi nhuận trung bình và thua lỗ trung bình. Người bán không cần công bố ba đầu vào ấy. |
Mười bốn lượt chạy công bố ở đây cho kỳ vọng từ 1,84 USD đến 20,52 USD mỗi lệnh, tất cả đều ở 0,1 lot trên khoản nạp 10.000 USD. Hãy đọc chúng như những con số trước hoa hồng: các bản kê ghi hoa hồng bằng 0 cho cả mười bốn, nên bên trong các số trung bình đó chỉ có spread và phí qua đêm. Mười hai trong mười bốn lượt còn chạy trên các tick mà trình kiểm thử tạo ra từ nến M1 chứ không phải tick thật, và spread mà những nến ấy mang theo chỉ được đo đúng ở một lượt, ở mức 19,14 điểm.
Khối lượng thay đổi độ dao động và tốc độ, không bao giờ thay đổi dấu. Một chiến lược trung bình lỗ một khoản nhỏ mỗi lệnh sẽ lỗ một khoản lớn hơn theo tỷ lệ khi giao dịch to hơn; nhồi lệnh kiểu martingale chỉ dồn cùng một kỳ vọng âm ấy vào những khoản lỗ thưa hơn nhưng lớn hơn.
Nó là số trung bình dài hạn trên một phân phối. Ở tỷ lệ thắng 40%, kết cục nhiều khả năng nhất của lệnh kế tiếp là một khoản lỗ, và tài khoản có thể nằm dưới điểm xuất phát hàng chục lệnh liền mà kỳ vọng vẫn không đổi.
Kỳ vọng backtest 20 $ mỗi lệnh thường thành 12 $ khi chạy thật, sau khi áp spread, hoa hồng và trượt giá. Khoảng chênh ấy không bất ngờ: đó chính là phần đã bị bỏ ra khỏi phép tính.
Kỳ vọng 0,2R và kỳ vọng 20 $ không so được với nhau chừng nào chưa biết mức rủi ro mỗi lệnh đứng sau con số thứ hai. Hãy chọn một cơ sở và nói rõ nó.
R cần một mức rủi ro mỗi lệnh được công bố, mà các mục đăng thường không công bố mức nào cả. Trong mười bốn lượt chạy đăng tại đây, hai lượt không để lộ tham số cắt lỗ nào, ba lượt đặt cắt lỗ theo phần trăm giá và chín lượt đặt theo pip — nghĩa là rủi ro sau mỗi lệnh thậm chí không nằm trong một đơn vị chung trên toàn danh mục. Kỳ vọng theo tiền khôi phục được cho cả mười bốn; bản theo R thì không.
Hai thứ này đánh đổi lẫn nhau. Trong mười bốn lượt chạy ở đây, tỷ lệ giữa độ lớn khoản thắng và độ lớn khoản thua trải từ 0,33 đến 2,92, và nó đi ngược chiều tỷ lệ thắng: lượt thắng 79,66% nhận những khoản lỗ lớn gấp ba lần khoản lãi, còn lượt thắng 31,27% ăn những khoản lãi lớn gần gấp ba lần khoản lỗ. Kỳ vọng là thứ sống sót qua cuộc đánh đổi đó; riêng tỷ lệ thắng thì không.