ayrıca: matematiksel beklenti, işlem başına beklenen değer, avantaj
İşlem başına kazanılması ya da kaybedilmesi beklenen ortalama tutar; kazanma oranı çarpı ortalama kazanç eksi kayıp oranı çarpı ortalama kayıp olarak hesaplanır. Kârlı bir strateji için pozitif beklenen değer şarttır.
Kazançlar ve kayıplar ne sıklıkta olduklarına göre tartıldığında tek bir işlemin ortalama değeri nedir? Sayı pozitifse stratejinin bir avantajı vardır; negatifse pozisyon büyüklüğüyle yapılacak hiçbir şey onu kâra çeviremez.
Beklenen değer, diğer tüm ölçütlerin yerine geçmeye çalıştığı soruyu doğrudan yanıtlayan tek performans rakamıdır: bu strateji maliyetlerden sonra, işlem başına ortalamada para kazanıyor mu? Kazanma oranı ve risk-getiri oranı bunun yarısıdır ve ikisi de düzenli olarak diğeri olmadan aktarılır.
Beklenen değer = (Kazanma oranı × Ortalama kazanç) − (Kayıp oranı × Ortalama kayıp) Kayıp oranı 1 − kazanma oranıdır ve ortalama kayıp pozitif sayı olarak alınır. Para birimi yerine R katları cinsinden ifade etmek — ortalama kazanç ve kaybı alınan risk birimiyle ölçmek — onu hesap büyüklükleri ve lot ayarları arasında karşılaştırılabilir kılar.
Tek bir sayı bir stratejiyi anlatmaz. Aşağıdaki ölçütler bu sayının okunuşunu değiştirir.
Bir strateji işlemlerinin yarısını kazanıyor. Kazançlıları ortalama 120 $, zararlıları ortalama 80 $. Her iki tarafı ne sıklıkta gerçekleştiğine göre tartmak tek bir işlemin değerini verir.
Aynı 20 $, 120 $ kazançlar ve 80 $ kayıplardan oluşan uzun bir dizi olarak gelir, asla 20 $'lık ödemeler halinde değil — beklenen değer bir ortalamadır, bir ödeme takvimi değil.
Hesaplama (0,50 × 120) − (0,50 × 80) = 60 − 40 = 20 $
Sonuç İşlem başına +20 $ beklenen değer
Beklenen değer, tahmin edilmiş üç girdiden kurulan bir öngörüdür. Güvenilirliği bunların en zayıfının güvenilirliğidir; o yüzden her sayının nereden geldiğini kontrol edin.
| Aralık | Anlamı |
|---|---|
| Gerçekçi maliyetler olmadan bir backtestten hesaplanmış | Abartılı. Spread ve komisyon doğrudan ortalama kazançtan çıkar ve doğrudan ortalama kayba eklenir; etki, hedeflerin en küçük olduğu yerde en büyüktür. |
| Sabit lot üzerinde para birimiyle hesaplanmış | Kullanılabilir, ama farklı büyüklükte test edilmiş başka bir stratejiyle karşılaştırılamaz. Önce R katlarına çevirin. |
| Birkaç yüz işlem üzerinden hesaplanmış | Plan yapmaya yetecek kadar güvenilir, çünkü ortalama kazanç, oturması için en çok işlem gerektiren girdidir. |
| Örneklem dışı veriyle yeniden hesaplanmış | Üzerine hareket edilecek rakam budur. Örneklem içine göre üçte bir düşüş normaldir; işaret değişimi avantajın uydurulmuş olduğu anlamına gelir. |
| Yayımlanmış bir özetten geri hesaplanmış | Dört rakam yeter: net kâr, işlem adedi, kazanma oranı ve kâr faktörü ortalama kazancı ve ortalama kaybı tam olarak geri verir. Satıcının üç girdiyi yayımlaması gerekmez. |
Burada yayımlanan on dört koşu, tamamı 10.000 USD depozitoda 0,1 lot ile olmak üzere işlem başına 1,84 USD ile 20,52 USD arası beklenen değer veriyor. Bunları komisyon öncesi rakamlar olarak okuyun: manifestolar on dördünde de komisyonu 0 kaydediyor, dolayısıyla o ortalamaların içinde yalnızca spread ve swap var. On dörtün on ikisi ayrıca gerçek tikler yerine test cihazının M1 barlarından ürettiği tikler üzerinde koşuyor ve o barların taşıdığı spread tam olarak bir koşuda ölçüldü: 19,14 puan.
Büyüklük sapmayı ve hızı değiştirir, işareti asla. İşlem başına ortalama küçük bir tutar kaybeden bir strateji, daha büyük işlem görüldüğünde orantılı olarak daha büyük kaybeder; martingale büyütme aynı negatif beklentiyi yalnızca daha seyrek ve daha büyük kayıplarda yoğunlaştırır.
O, bir dağılım üzerinden alınan uzun vadeli bir ortalamadır. %40 kazanma oranında bir sonraki işlemin en olası sonucu kayıptır ve hesap, beklenen değer hiç değişmeden onlarca işlem boyunca başlangıç noktasının altında kalabilir.
İşlem başına 20 $'lık bir backtest beklenen değeri, spread, komisyon ve kayma uygulandığında canlıda düzenli olarak 12 $ oluyor. Fark sürpriz değil; hesabın dışarıda bırakılan kısmı.
0,2R'lik bir beklenen değer ile 20 $'lık bir beklenen değer, ikincisinin arkasındaki işlem başına risk bilinmeden karşılaştırılamaz. Bir temel seçin ve onu belirtin.
R, beyan edilmiş bir işlem başına risk ister ve kayıtlar çoğu zaman hiç beyan etmez. Burada yayımlanan on dört koşudan ikisi hiçbir zarar durdur girdisi göstermiyor, üçü durdurmayı fiyatın yüzdesi olarak, dokuzi ise pip cinsinden belirliyor — yani her işlemin arkasındaki risk katalog genelinde ortak bir birimde bile değil. Para birimi cinsinden beklenen değer on dördünde de geri hesaplanabilir; R sürümü hesaplanamaz.
İkisi birbiriyle takas edilir. Buradaki on dört koşuda kazanç boyutunun kayıp boyutuna oranı 0,33 ile 2,92 arasında gidiyor ve kazanma oranının tersine hareket ediyor: %79,66 kazanan koşu, kazançlarının üç katı büyüklükte kayıplar alıyor; %31,27 kazanan koşu ise kayıplarının neredeyse üç katı büyüklükte kazançlar alıyor. Bu takastan sağ çıkan şey beklenen değerdir; tek başına kazanma oranı değil.