ayrıca: R/Ö oranı, R:R, risk ödül oranı, ödül-risk oranı, risk-getiri oranı
Risk/ödül oranı, tek bir işlemdeki potansiyel kârın potansiyel zarara oranıdır: take-profit mesafesinin stop-loss mesafesine bölümü. Bir stratejinin başabaşa gelmek için tutturması gereken kazanma oranını bu sayı sabitler.
Bir işlem ne kadar kazandırabilir ve buna karşılık ne kadar kaybettirebilir — üstelik bu, işlem açılmadan önce seçilir. Sayı tek başına bir stratejinin iyi olup olmadığı hakkında hiçbir şey söylemez; yalnızca o stratejinin ne sıklıkta haklı çıkmak zorunda olduğunu söyler.
Risk/ödül ile kazanma oranı tek bir cümlenin iki yarısıdır ve yarımlardan yalnızca birini alıntılamak, yanıltıcı EA pazarlamasının işleyiş biçimidir. Oranı bir kez sabitlediğinizde, stratejinin başabaşa gelmek için aşması gereken kazanma oranına görüş değil aritmetik karar verir.
Risk/ödül = Take-profit mesafesi ÷ Stop-loss mesafesi İki mesafeyi de hedeflenen giriş fiyatından ve aynı birimle ölçün — ya pip ya puan, asla biri birinden. Uygulamada asıl önemli olan, ona eşlik eden formüldür: başabaş kazanma oranı = 1 ÷ (1 + risk/ödül). Spread ve komisyon zararı genişletip kazancı kısalttığı için gerçek başabaş noktası her zaman aritmetik olanın üzerinde durur.
Tek bir sayı bir stratejiyi anlatmaz. Aşağıdaki ölçütler bu sayının okunuşunu değiştirir.
Bir EA 150,00'dan giriyor; stop 20 pip, hedef 40 pip uzakta. Oran iki mesafeden çıkar, başabaş kazanma oranı da orandan.
Aynı EA'ya 40 pip'lik bir stop verin; bu kez işlemlerinin yarısını kazanması gerekir. Giriş mantığında hiçbir şey değişmedi.
Hesaplama 40 ÷ 20 = 2,0 · 1 ÷ (1 + 2,0) = 0,333
Sonuç Risk/ödül 2:1 — stratejinin başabaşa gelmesi için üç işlemden birini kazanması gerekir
Bir risk/ödül oranı, ancak aynı işlemler üzerinde ölçülmüş kazanma oranının yanında bir anlam taşır. İkiliyi birlikte okuyun ve onu beyan edilen ayarlardan değil, gerçekleşen sonuçlardan okuyun.
| Aralık | Anlamı |
|---|---|
| Kazanma oranı olmadan alıntılanmış | Hiçbir şey söylemez. Herhangi bir oran kârlı ya da kârsız bir stratejiye ait olabilir; hangisi olduğuna yalnızca ikili karar verir. |
| Beyan edilen oran, gerçekleşenin çok üzerinde | Strateji hedeflerine hiç ulaşmıyor. Bir iz süren stop, bir zaman çıkışı ya da elle müdahale, işlemleri take-profit'e varmadan kapatıyor. |
| Kazanma oranı, oranın ima ettiği başabaşın rahatça üzerinde | İkisi arasındaki fark, stratejinin üstünlüğünün en berrak hâlidir. |
| Kazanma oranı başabaşa birkaç puan mesafede | Tek başına maliyetler onu silebilir. Spread ve komisyon başabaş çizgisini yukarı iter, kayma ise daha da yukarı. |
| Asgari stop mesafesi geniş olan bir sembolde girdilerden alıntılanmış oran | Aracı kurumun neyi kabul ettiğini kontrol edin. Sunucunun reddettiği bir stop, girdinin iddia ettiği mesafede piyasaya hiçbir zaman ulaşmaz. |
Buradaki her EA ilanı stop ve hedef kurallarını belirtir ve kapanmış işlemlerin tam defterini yayımlar; böylece okur beyan edilen oranı gerçekleşenle karşılaştırabilir, ikisinden birine güvenmek zorunda kalmaz.
%5 kazanma oranıyla 10:1'lik bir oran istikrarlı biçimde para kaybeder. Oran yalnızca çıtayı koyar; stratejinin o çıtayı aşıp aşmadığına kazanma oranı karar verir ve hedef uzaklaştıkça ikisi ters yönlerde hareket eder.
Beyan edilen bir oran sabit bir stop ve sabit bir hedef ister; çıkış biçimi çalışmamızdaki 24 kayıt içinde bu çıtayı iki tarafta birden aşan yalnızca 7 tanesi var. Medyan kayıt, zararlı çıkışlarının %83,78'ini o sembolün medyan zarar mesafesinin %2'si içinde tutuyor, ama kazançlı çıkışlarının yalnızca %26,30'unu. Kayıtların çoğunda payda bir sabit gibi, pay ise bir dağılım gibi davranıyor.
Bir take-profit'i daha uzağa itmek, işlemi iyileştirmeden oranı kâğıt üzerinde iyileştirir. Yalnızca giriş anında yürürlükte olan oran, gerçekten birinin verdiği bir kararı anlatır.
Aynı 24 kaydın her birini kendi ortadaki kazananından kesin; medyanda brüt kârın %62,83'ü ayakta kalıyor — yani eksik kalan %37, tamamen ortadakinden büyük kazananların içinde yaşıyordu. Derli toplu bir 2:1 hedefi, o %37'yi geri vererek öngörülebilir bir oran satın alır; bu da ancak ne yaptığınızı bildiğinizde adil bir takastır.
Maliyetler kazançtan düşer ve zarara eklenir; yani kesrin iki tarafına birden vurur. Kısa mesafeli scalping ayarlarında 1.5:1'lik bir oranı 1:1'e yakın bir şeye çevirebilirler.
Dakikalar içinde toplanan bir 2:1 ile bir hafta boyunca toplanan bir 2:1 eşdeğer değildir. Uzun işlem teminatı bağlar, swap taşır ve oranın hiçbir zaman anlatmadığı gecelik boşluk riskini üstlenir.
MetaTrader 5 hiçbir zaman bir risk/ödül satırı basmaz; bu yüzden çok az EA ilanı bir oran alıntılar. Strateji Test Cihazı (Strategy Tester) bunun yerine size malzemeleri verir: kâr faktörü ve kârlı işlemlerin yüzdesi. Kâr faktörünü (1 − kazanma oranı) ile çarpıp kazanma oranına bölün; elinizde o koşunun gerçekleşen ödül/risk değeri olur — ortalama kazananın ortalama kaybedene karşı ölçülmüş hâli, raporun zaten kullandığı birimlerle ifade edilmiş.
Bunu geriye dönük test kayıtlarımızdan kârlı iki EA üzerinde işletin; açıklık şaşırtıcıdır:
| İlan | Kazanma oranı | Kâr faktörü | Gerçekleşen risk/ödül |
|---|---|---|---|
| Nautical (EUR/JPY) | %30,6 | 1,21 | ≈ 2,74 |
| Gyre (AUD/CAD) | %82,52 | 1,60 | ≈ 0,34 |
İki kayıt da para kazandı. Gerçekleşen oranları kabaca sekiz kat açık duruyor ve bu, oranın tek başına hiçbir şeyi sıralamadığının elimizdeki en berrak gösterimidir. Nautical zamanın üçte birinden azında kazanır ve buna dayanabilmek için büyük bir ortalama kazanana ihtiyaç duyar; Gyre beş işlemin dördünü kazanır ve ortalama kazananından büyük bir ortalama kaybedeni kaldırabilir. Rakamlardan birini eşi olmadan okusaydınız, ikisi hakkında da yanlış sonuca varırdınız.