หรือ: อัตราส่วน R/R, R:R, อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง, risk reward ratio, อัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน
อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน คือสัดส่วนของกำไรที่เป็นไปได้ต่อการขาดทุนที่เป็นไปได้ในการเทรดครั้งเดียว คำนวณจากระยะเทคโปรฟิตหารด้วยระยะสต็อปลอส มันเป็นตัวตรึงอัตราชนะที่กลยุทธ์หนึ่งต้องทำให้ได้เพื่อเสมอตัว
การเทรดครั้งหนึ่งทำเงินได้เท่าไรเทียบกับที่มันเสียได้เท่าไร โดยเลือกไว้ก่อนที่ออเดอร์จะเปิด ลำพังตัวเลขนี้ไม่ได้บอกอะไรเลยว่ากลยุทธ์ดีหรือไม่ดี มันบอกเพียงว่ากลยุทธ์นั้นต้องถูกบ่อยแค่ไหน
อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนกับอัตราชนะคือสองครึ่งของประโยคเดียวกัน และการอ้างเพียงครึ่งใดครึ่งหนึ่งก็คือวิธีที่การตลาด EA แบบชวนให้เข้าใจผิดทำงาน เมื่อคุณตรึงอัตราส่วนไว้แล้ว สิ่งที่ตัดสินว่ากลยุทธ์ต้องมีอัตราชนะเท่าไรจึงจะเสมอตัวคือเลขคณิต ไม่ใช่ความคิดเห็น
อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน = ระยะเทคโปรฟิต ÷ ระยะสต็อปลอส จงวัดทั้งสองระยะจากราคาที่ตั้งใจจะเข้า ด้วยหน่วยเดียวกัน — เป็นพิปหรือเป็นพอยต์ ไม่ใช่อย่างละหน่วย สูตรคู่กันของมันสำคัญกว่าในทางปฏิบัติ คือ อัตราชนะจุดคุ้มทุน = 1 ÷ (1 + อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน) สเปรดและค่าคอมมิชชันถ่างการขาดทุนให้กว้างขึ้นและตัดกำไรให้สั้นลง จุดคุ้มทุนจริงจึงอยู่เหนือจุดคุ้มทุนทางเลขคณิตเสมอ
ตัวเลขเดียวอธิบายกลยุทธ์ไม่ได้ ค่าต่อไปนี้เปลี่ยนวิธีอ่านตัวเลขนี้
EA ตัวหนึ่งเข้าที่ 150.00 โดยวางสต็อปห่างออกไป 20 พิป และเป้าหมายห่างออกไป 40 พิป อัตราส่วนตามมาจากสองระยะนั้น และอัตราชนะจุดคุ้มทุนก็ตามมาจากอัตราส่วนอีกทอดหนึ่ง
ให้ EA ตัวเดิมนั้นใช้สต็อป 40 พิป แล้วมันจะต้องชนะครึ่งหนึ่งของออเดอร์แทน ทั้งที่ตรรกะการเข้าไม่ได้เปลี่ยนอะไรเลย
การคำนวณ 40 ÷ 20 = 2.0 · 1 ÷ (1 + 2.0) = 0.333
ผลลัพธ์ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 2:1 — กลยุทธ์ต้องชนะหนึ่งในสามออเดอร์จึงจะเสมอตัว
อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนมีความหมายก็ต่อเมื่อมีอัตราชนะที่วัดจากออเดอร์ชุดเดียวกันวางอยู่ข้าง ๆ จงอ่านเป็นคู่ และอ่านจากผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริง ไม่ใช่จากค่าตั้งที่ประกาศไว้
| ช่วงค่า | ความหมาย |
|---|---|
| อ้างมาโดยไม่มีอัตราชนะ | ไม่ได้บอกอะไรเลย อัตราส่วนไหนก็เป็นของกลยุทธ์ที่ทำกำไรหรือขาดทุนก็ได้ มีเพียงคู่ตัวเลขเท่านั้นที่ตัดสินว่าเป็นแบบไหน |
| อัตราส่วนที่ประกาศไว้สูงกว่าอัตราส่วนที่เกิดขึ้นจริงมาก | กลยุทธ์ไปไม่เคยถึงเป้าหมายของตัวเอง เทรลลิงสต็อป การออกตามเวลา หรือการเข้าไปแทรกแซงด้วยมือ ปิดออเดอร์ก่อนที่มันจะถึงเทคโปรฟิต |
| อัตราชนะสูงกว่าจุดคุ้มทุนที่อัตราส่วนกำหนดไว้อย่างสบาย | ระยะห่างระหว่างสองค่านั้นคือความได้เปรียบของกลยุทธ์ในรูปที่ชัดเจนที่สุด |
| อัตราชนะห่างจากจุดคุ้มทุนเพียงไม่กี่จุด | ลำพังต้นทุนก็ลบมันทิ้งได้ สเปรดและค่าคอมมิชชันดันเส้นคุ้มทุนขึ้นไป และสลิปเพจก็ดันมันขึ้นไปอีก |
| อัตราส่วนที่อ้างจากค่าอินพุตบนสัญลักษณ์ที่มีระยะสต็อปขั้นต่ำกว้าง | จงตรวจว่าโบรกเกอร์รับอะไรไปจริง สต็อปที่เซิร์ฟเวอร์ปฏิเสธไม่เคยไปถึงตลาดที่ระยะซึ่งค่าอินพุตอ้างไว้ |
หน้ารายการ EA ทุกหน้าที่นี่ระบุกฎของสต็อปและเป้าหมายของตัวเอง และเผยแพร่บันทึกออเดอร์ที่ปิดแล้วทั้งชุด ผู้อ่านจึงเทียบอัตราส่วนที่ประกาศไว้กับอัตราส่วนที่เกิดขึ้นจริงได้ แทนที่จะต้องเชื่ออย่างใดอย่างหนึ่งไปเปล่า ๆ
อัตราส่วน 10:1 ที่อัตราชนะ 5 % ขาดทุนอย่างสม่ำเสมอ อัตราส่วนตั้งได้เพียงระดับของเกณฑ์เท่านั้น ส่วนอัตราชนะคือสิ่งที่ตัดสินว่ากลยุทธ์ข้ามเกณฑ์นั้นไปได้หรือไม่ และทั้งสองค่าเคลื่อนไปคนละทางเมื่อเป้าหมายถูกดันออกไปไกลขึ้น
อัตราส่วนที่ประกาศไว้ต้องการสต็อปตายตัวและเป้าหมายตายตัว และตลอด 24 บันทึกในงานศึกษารูปแบบการออกของเรา มีเพียง 7 บันทึกที่ผ่านเกณฑ์นั้นพร้อมกันทั้งสองด้าน บันทึกค่ามัธยฐานรักษาการออกฝั่งขาดทุนไว้ได้ 83.78 % ภายในระยะ 2 % ของระยะขาดทุนมัธยฐานของสัญลักษณ์นั้น แต่รักษาการออกฝั่งกำไรไว้ได้เพียง 26.30 % สำหรับบันทึกส่วนใหญ่ ตัวส่วนจึงทำตัวเหมือนค่าคงที่ ส่วนตัวเศษทำตัวเหมือนการแจกแจง
การผลักเทคโปรฟิตให้ไกลออกไปทำให้อัตราส่วนบนกระดาษดูดีขึ้น โดยไม่ได้ทำให้ออเดอร์นั้นดีขึ้นเลย มีเพียงอัตราส่วนที่มีผลอยู่ ณ วินาทีที่เข้าออเดอร์เท่านั้นที่อธิบายการตัดสินใจซึ่งมีคนลงมือทำจริง
ตัดบันทึก 24 ชุดเดียวกันนั้นที่ออเดอร์กำไรตัวกลางของแต่ละบันทึกเอง แล้วกำไรขั้นต้นเหลือรอด 62.83 % ที่ค่ามัธยฐาน — แปลว่า 37 % ที่หายไปอาศัยอยู่ในออเดอร์ที่ใหญ่กว่าตัวกลางทั้งหมด เป้าหมาย 2:1 ที่ดูเรียบร้อยซื้ออัตราส่วนที่คาดเดาได้มาด้วยการคืน 37 % นั้นกลับไป ซึ่งเป็นการแลกที่ยุติธรรมก็ต่อเมื่อคุณรู้ตัวว่ากำลังแลกอยู่
ต้นทุนหักออกจากฝั่งกำไรและบวกเข้าฝั่งขาดทุน มันจึงกระทบทั้งสองข้างของเศษส่วน บนค่าตั้งสแกลปิงระยะสั้น มันเปลี่ยนอัตราส่วน 1.5:1 ให้กลายเป็นอะไรบางอย่างที่ใกล้ 1:1 ได้
2:1 ที่เก็บได้ภายในไม่กี่นาที กับ 2:1 ที่เก็บได้ตลอดหนึ่งสัปดาห์ ไม่ใช่สิ่งเดียวกัน ออเดอร์ที่ยาวกว่าล็อกมาร์จิ้นไว้ แบกสวอป และรับความเสี่ยงจากแก็ปข้ามคืน ซึ่งเป็นสิ่งที่อัตราส่วนไม่เคยอธิบายเลย
MetaTrader 5 ไม่เคยพิมพ์แถวอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนออกมา นั่นคือเหตุผลที่หน้ารายการ EA น้อยรายนักจะอ้างถึงมัน Strategy Tester ยื่นส่วนผสมมาให้แทน คือตัวประกอบกำไรและเปอร์เซ็นต์ของ ออเดอร์ที่ทำกำไร จงคูณตัวประกอบกำไรด้วย (1 − อัตราชนะ) แล้วหารด้วยอัตราชนะ คุณก็จะได้ผลตอบแทน ต่อความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของรันนั้น — ออเดอร์ที่ชนะโดยเฉลี่ยวัดเทียบกับออเดอร์ที่แพ้โดยเฉลี่ย ในหน่วยที่รายงานฉบับนั้นใช้อยู่แล้ว
ลองคำนวณแบบนั้นกับ EA ที่ทำกำไรสองตัวจากบันทึกแบ็คเทสต์ของเรา แล้วช่องว่างที่ได้ก็ชวนสะดุ้ง:
| หน้ารายการ | อัตราชนะ | ตัวประกอบกำไร | อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง |
|---|---|---|---|
| Nautical (EUR/JPY) | 30.6 % | 1.21 | ≈ 2.74 |
| Gyre (AUD/CAD) | 82.52 % | 1.60 | ≈ 0.34 |
บันทึกทั้งสองทำเงินได้ทั้งคู่ อัตราส่วนที่เกิดขึ้นจริงของทั้งสองห่างกันราวแปดเท่า ซึ่งเป็นการสาธิต ที่ชัดเจนที่สุดเท่าที่มีอยู่ว่าอัตราส่วนไม่ได้จัดอันดับอะไรได้ด้วยตัวมันเอง Nautical ชนะไม่ถึงหนึ่ง ในสามของเวลา และต้องการกำไรเฉลี่ยก้อนใหญ่เพื่อรอดจากเรื่องนั้น ส่วน Gyre ชนะสี่ในห้าครั้ง และ จ่ายไหวกับการขาดทุนเฉลี่ยที่ใหญ่กว่ากำไรเฉลี่ยของมันเอง อ่านตัวเลขตัวใดตัวหนึ่งโดยไม่มีคู่ของมัน แล้วคุณจะสรุปผิดเกี่ยวกับทั้งสองตัว