Khả năng tài khoản này không bao giờ quay lại là bao nhiêu?

Mô hình là mô hình kinh điển: mỗi lệnh hoặc thắng bằng bội số lời/lỗ, hoặc mất một đơn vị rủi ro, và cháy tài khoản xảy ra khi các khoản lỗ cộng lại tới mức bạn đã định. Giải nó cho ra xác suất tài khoản không bao giờ hồi phục — không phải xác suất có một tháng tệ.

Kelly trả lời một câu hỏi khác: mức cược nào giúp tài khoản lớn nhanh nhất. Đó là trần, không phải mục tiêu. Cược vượt Kelly đầy đủ làm lợi nhuận kém đi trong khi biên độ dao động vẫn tăng — đúng cái đánh đổi không ai muốn. Nửa Kelly nhường một chút tăng trưởng để đổi lấy mức sụt giảm nhỏ hơn nhiều, và đó là nơi phần lớn trader hệ thống đứng, nhất là khi tỷ lệ thắng đến từ backtest chứ không phải lịch sử thật.

Mô phỏng không phải để trang trí. Hai cách hiện thực cùng một mô hình phải khớp nhau; nếu không, một trong hai sai. Của chúng tôi lệch nhau một đến hai điểm trong vùng mà cháy tài khoản thực sự xảy ra; ở vùng cháy cực hiếm, mô phỏng cạn mẫu trước khi công thức cạn độ chính xác, và lúc đó phải tin công thức.