também: PF, Razão de lucro bruto
Lucro bruto total dividido pela perda bruta total em um período dado. Um fator de lucro acima de 1,5 indica uma estratégia lucrativa; acima de 2,0 é forte.
Para cada unidade de dinheiro que a estratégia perdeu, quanto ela ganhou? Acima de um, ela recebeu mais do que devolveu; abaixo de um, não. É uma razão entre totais, então não diz nada sobre a ordem em que os ganhos e as perdas chegaram.
O fator de lucro é o jeito mais rápido de saber se uma estratégia tem alguma vantagem: ele comprime cada operação em um único número com um limite duro em 1,0. É também o número mais fácil de inflar, o que o torna um filtro e não um veredito.
Fator de lucro = Lucro bruto ÷ |Perda bruta| As duas somas cobrem apenas operações fechadas, sobre a mesma janela. Os custos ficam dentro dos números, não ao lado deles: um fator de lucro calculado antes de spread e comissão não é o que a conta vai viver.
Nenhum número sozinho descreve uma estratégia. Estas métricas mudam a leitura desta.
Um EA fecha suas operações vencedoras por US$ 8.000 no total e suas operações perdedoras por US$ 4.000 no total na mesma janela. A razão entre essas duas somas é o fator de lucro.
Cálculo 8.000 ÷ 4.000 = 2,00
Resultado Fator de lucro 2,00 — a estratégia ganhou duas unidades para cada uma que perdeu
Valores ilustrativos — não são o histórico de nenhum EA real.
Um fator de lucro vale o quanto vale a amostra por trás dele. Leia a quantidade de operações, o modelo de custos e a janela antes do número.
| Faixa | O que significa |
|---|---|
| Menos de cerca de 100 operações | Estatisticamente magro. Um punhado de ganhos grandes pode sustentar a razão, e retirar a única melhor operação costuma derrubá-la abaixo de 1,3. |
| Calculado sem spread ou comissão | Não é o valor que você vai operar. Os custos caem inteiros no denominador, então custos realistas sempre o reduzem. |
| Dentro da amostra (janela otimizada) | Reflete tanto o ajuste quanto a estratégia. Só serve como topo de uma faixa cujo piso é o valor fora da amostra. |
| Fora da amostra ou forward | O valor que vale citar. Uma queda moderada em relação ao dentro da amostra é normal; um colapso abaixo de 1,0 significa que a vantagem foi ajustada. |
| Recalculado a partir de um registro de operações publicado | A única versão auditável. Se o vendedor entrega a lista de operações fechadas, você mesmo pode resomar lucro bruto e perda bruta — e calcular a razão sobre uma janela que o vendedor nunca citou. |
As catorze execuções publicadas aqui vão de 1,27 a 1,52: nenhuma alcança a faixa 1,8–2,5 acima, e três ficam abaixo da linha de 1,3 que esta página chama de marginal. As catorze rodaram com 0,1 lote sobre um depósito de 10.000 USD — o parâmetro de lote fixo que as builds trazem, LotSize em dez, InpLots em duas e parâmetros LotSize numerados nas duas cestas — e é justamente esse parâmetro que a razão ignora: aumente-o e o fator de lucro não se move. Cada página de EA mostra a razão ao lado da janela, da quantidade de operações e do modelo do testador, e entrega atrás o registro das operações fechadas. O bloco posterior à listagem nessas páginas informa retorno e drawdown, mas não o fator de lucro — recalculá-lo a partir do registro coloca dois dos treze abaixo de 1,0.
A razão não contém nenhum termo de drawdown. Uma estratégia que faz preço médio em cada perdedora exibe um fator de lucro alto por anos — as perdas não realizadas nunca fecham, então nunca entram no denominador — até que a única cesta que fecha apaga todo o histórico.
Um fator de lucro de um backtest sem spread e outro de um backtest com spread real medem coisas diferentes. Alinhe primeiro o modelo de custos, depois compare.
O fator de lucro é uma estatística, e amostras pequenas são ruidosas. Vinte operações podem produzir quase qualquer valor; o número só começa a carregar informação na casa das centenas.
Significa que a amostra foi lucrativa, não que a conta sobreviva ao caminho. Um fator de lucro de 1,2 ao lado de um drawdown de 40% descreve uma estratégia que a maioria das contas não consegue aguentar.
Ordenar pela razão escolhe a estratégia a quem a própria janela de backtest melhor serviu, não a com maior chance de se repetir. O segundo melhor backtest entre os catorze EAs daqui — 1,526 em 232 operações — entregou 0,72 nas 21 operações fechadas depois da listagem, e seu valor publicado caiu para 1,43 assim que essas operações contaram. Em 21 operações essa inversão é ruído, não uma lei; e ruído é exatamente o que uma coluna de classificação não consegue distinguir de uma vantagem.