también: PF, Ratio de beneficio bruto
Beneficio bruto total dividido entre la pérdida bruta total en un periodo dado. Un factor de beneficio por encima de 1,5 indica una estrategia rentable; por encima de 2,0 es fuerte.
Por cada unidad de dinero que la estrategia perdió, ¿cuánto ganó? Por encima de uno ingresó más de lo que devolvió; por debajo de uno, no. Es un cociente de totales, así que no dice nada sobre el orden en que llegaron las ganancias y las pérdidas.
El factor de beneficio es la forma más rápida de saber si una estrategia tiene ventaja: reduce cada operación a un solo número con un umbral duro en 1,0. Es también el número más fácil de inflar, lo que lo convierte en un filtro y no en un veredicto.
Factor de beneficio = Beneficio bruto ÷ |Pérdida bruta| Ambas sumas cubren solo operaciones cerradas, sobre la misma ventana. Los costes van dentro de las cifras, no al lado: un factor de beneficio calculado antes del spread y la comisión no es el que vivirá la cuenta.
Ninguna cifra por sí sola describe una estrategia. Estas métricas cambian la lectura de esta.
Un EA cierra sus operaciones ganadoras por 8.000 $ en total y sus operaciones perdedoras por 4.000 $ en total en la misma ventana. El cociente de esas dos sumas es el factor de beneficio.
Cálculo 8.000 ÷ 4.000 = 2,00
Resultado Factor de beneficio 2,00 — la estrategia ganó dos unidades por cada una que perdió
Cifras ilustrativas: no son el historial de ningún EA real.
Un factor de beneficio vale lo que vale la muestra que hay detrás. Lea el número de operaciones, el modelo de costes y la ventana antes que la cifra.
| Rango | Qué significa |
|---|---|
| Menos de unas 100 operaciones | Estadísticamente escaso. Un puñado de ganancias grandes puede sostener el cociente, y quitar la mejor operación suele dejarlo por debajo de 1,3. |
| Calculado sin spread ni comisión | No es la cifra que operará. Los costes caen enteros en el denominador, así que unos costes realistas siempre la bajan. |
| Dentro de muestra (ventana optimizada) | Refleja tanto el ajuste como la estrategia. Solo sirve como techo de un rango cuyo suelo es la cifra fuera de muestra. |
| Fuera de muestra o forward | La cifra que merece citarse. Una caída moderada respecto a dentro de muestra es normal; un desplome por debajo de 1,0 significa que la ventaja estaba sobreajustada. |
| Recalculado a partir de un registro de operaciones publicado | La única versión auditable. Si el vendedor entrega la lista de operaciones cerradas, usted mismo puede volver a sumar el beneficio bruto y la pérdida bruta — y calcular el cociente sobre una ventana que el vendedor nunca citó. |
Las catorce ejecuciones publicadas aquí van de 1,27 a 1,52: ninguna alcanza la banda 1,8–2,5 de arriba, y tres quedan por debajo de la línea de 1,3 que esta página llama marginal. Las catorce corrieron con 0,1 lotes sobre un depósito de 10.000 USD — el parámetro de lote fijo que traen las compilaciones, LotSize en diez, InpLots en dos y parámetros LotSize numerados en las dos cestas — y ese parámetro es justo el que el cociente ignora: súbalo y el factor de beneficio no se mueve. Cada página de EA muestra el cociente junto a la ventana, el número de operaciones y el modelo del probador, y entrega detrás el registro de operaciones cerradas. El bloque posterior al listado de esas páginas informa de rentabilidad y drawdown, pero no del factor de beneficio — recalcularlo desde el registro deja dos de los trece por debajo de 1,0.
El cociente no contiene ningún término de drawdown. Una estrategia que promedia a la baja en cada perdedora exhibe un factor de beneficio alto durante años — las pérdidas no realizadas nunca se cierran, así que nunca entran en el denominador — hasta que la única cesta que sí cierra borra el historial.
Un factor de beneficio de un backtest sin spread y otro de un backtest con spread real miden cosas distintas. Iguale primero el modelo de costes y compare después.
El factor de beneficio es un estadístico y las muestras pequeñas tienen ruido. Veinte operaciones pueden producir casi cualquier cifra; el número solo empieza a llevar información en los cientos.
Significa que la muestra fue rentable, no que la cuenta sobreviva al camino. Un factor de beneficio de 1,2 junto a un drawdown del 40 % describe una estrategia que la mayoría de las cuentas no puede aguantar.
Ordenar por el cociente elige la estrategia a la que mejor le sentó su ventana de backtest, no la que más probablemente se repita. El segundo mejor backtest entre los catorce EAs de aquí — 1,526 en 232 operaciones — entregó 0,72 en las 21 operaciones cerradas tras su listado, y su cifra publicada bajó a 1,43 en cuanto esas operaciones contaron. Con 21 operaciones esa inversión es ruido, no una ley; y el ruido es exactamente lo que una columna de clasificación no puede distinguir de una ventaja.