anche: slittamento, scarto di prezzo, deviazione
La differenza tra il prezzo richiesto da un ordine e il prezzo al quale è stato eseguito. Può cadere in entrambe le direzioni, ma per una strategia che vive di velocità è un costo che i backtest modellano di rado.
Avete chiesto un prezzo e ne avete ottenuto un altro. Tra il momento in cui un ordine lascia il terminale e quello in cui viene eseguito il mercato si muove — a volte a vostro favore, più spesso no, e soprattutto quando meno vi conviene.
Un backtest esegue al prezzo che decide lui. Un conto reale esegue a quello che il broker aveva disponibile quando l'ordine è arrivato. Quella differenza è piccola per operazione e si somma con il numero di operazioni, ed è per questo che decide se una strategia veloce sopravvive al contatto con un conto reale.
| Impostazione | Valore tipico | Nota |
|---|---|---|
| Deviazione, strategie swing | 10–30 punti | Generosa. Qualche punto di slippage è irrilevante contro un obiettivo misurato in centinaia. |
| Deviazione, strategie di scalping | 1–5 punti | Abbastanza stretta perché una cattiva esecuzione venga rifiutata anziché accettata — al prezzo di più rifiuti. |
| Slippage medio accettabile | sotto 0,5 pip | Misurato su oltre 100 operazioni reali sul vostro conto, non citato dal marketing di un broker. |
| Slippage medio da approfondire | oltre 1,5 pip | Per una strategia con obiettivi piccoli è una quota sensibile di ogni vincita. |
| Modalità di riempimento | come consente il simbolo | La fissa il broker per simbolo; inviarne una non supportata fa respingere l'ordine, non lo adatta. |
Gli stessi 0,4 pip di slippage medio, applicati a due strategie con obiettivi diversi. Il costo per operazione è identico; la quota di vantaggio che consuma no.
Del broker non è cambiato nulla tra queste due righe. La differenza sta in quanto vantaggio della strategia si gioca dentro la finestra di esecuzione.
Calcolo 0,8 ÷ 6 = 13 % · 0,8 ÷ 120 = 0,7 %
Risultato Una qualità di esecuzione, due verdetti completamente diversi
Lo slippage si misura, non si presume. Ogni conclusione qui sotto nasce dal confronto tra prezzi richiesti e prezzi di esecuzione sul vostro conto e con il vostro broker.
| Intervallo | Significato |
|---|---|
| Media sotto 0,5 pip su oltre 100 operazioni | Buona esecuzione. I risultati del backtest si trasferiscono con uno sconto moderato. |
| 0,5–1,5 pip | Accettabile per strategie con obiettivi di decine di pip; un freno reale per qualsiasi cosa più piccola. |
| Oltre 1,5 pip di media | Da approfondire prima di aumentare la size. O la strategia opera nei momenti sbagliati o l'esecuzione non è competitiva. |
| Sistematicamente in una sola direzione | Anche lo slippage positivo dovrebbe verificarsi. Se le esecuzioni sono sempre peggiori del richiesto, questo descrive l'esecuzione e non il movimento del mercato. |
Gli annunci AIStrategyMiner indicano con quale broker e con quali condizioni di conto è stato prodotto ogni backtest, così le ipotesi di esecuzione dietro un risultato sono dichiarate invece che sottintese.
Lo slippage positivo — un'esecuzione migliore di quella richiesta — si verifica in condizioni normali con una vera esecuzione a mercato. Un registro che mostra solo slippage negativo su centinaia di operazioni sta descrivendo l'esecuzione, non il mercato.
Il Tester di strategia modella lo spread ma non il ritardo tra decisione ed esecuzione. Ogni risultato del tester è quindi ottimista di una quantità che cresce con la frequenza operativa, e lo scarto è massimo proprio per le strategie che nei test appaiono migliori.
Questo non rimuove lo slippage; rimuove le esecuzioni. L'EA finisce per operare una frazione dei suoi segnali, e quali si perde lo decide la velocità del mercato invece della strategia.
Uno spread pubblicizzato stretto con esecuzione scadente può costare più di uno spread più largo eseguito pulito. Il numero confrontabile è il costo totale per andata e ritorno — spread più commissione più slippage misurato.
Ogni annuncio qui viene fornito con una tolleranza di esecuzione, e il catalogo non è d’accordo su cosa significhi. La deviazione decide quali esecuzioni vengono rifiutate, non quanto siano cattive quelle accettate — e qui la stessa cifra indica due dimensioni.
| Sui 14 EA pubblicati qui | Valore |
|---|---|
| Annunci con un input di tolleranza di esecuzione | 14 |
| Voci di parametro che la descrivono | 40 |
| Tolleranza dichiarata di 0,3 pip | 3 |
| Tolleranza dichiarata di 3 pip | 11 |
| Pagine che dicono che non incide sul backtest | 8 |
| Pagine che dicono che il registro è stato misurato a quel valore | 2 |
| Esecuzioni con una cifra di slippage misurata | 0 |
Le righe tre e quattro sono la trappola. Cairn e Thunderhead stampano un 3 nudo e lo contano in punti; altri nove stampano un 3 nudo e lo contano in pip. La stessa cifra, a un fattore dieci di distanza. Solo Iridescence, Lattice Weave e Tidewell Slack stampano accanto l’unità — i tre che non potete leggere male.
Le righe cinque e sei descrivono una stessa impostazione in due registri, e la riga sette dice a quale dare fiducia: nessuno dei nostri backtest misura un’esecuzione contro una richiesta. Questo ne fa un’istruzione per l’operatività reale, non un’ipotesi di backtest — il confine che la nostra metodologia traccia attorno a ogni registro.
Morde più forte dove è più stretta: a 0,3 pip un’esecuzione che si allontana oltre viene rifiutata, così le 4.725 operazioni di Cairn diventano meno di quante ne mostri il registro, non peggiori.
