Martingale

Mechanismus

Nach jedem Verlusttrade multipliziert der EA die nächste Positionsgröße mit einem festen Faktor, meist 2,0, und steigt erneut ein. Ein Zyklus endet, wenn ein Trade im Plus schließt, was die Größe auf den Basiswert zurücksetzt. Weil der Zyklus per Definition mit einem Gewinner endet, ist die ausgewiesene Trefferquote eine Eigenschaft der Definition und keine Messung der Regel. Was variiert, ist die Tiefe der Leiter, bevor der Gewinner kommt: Nach k Verlusten beträgt der nächste Einstieg das 2^k-Fache der Basisgröße, zehn Verluste in Folge verlangen also eine Position vom 1.024-Fachen.

Eignung

Es gibt keinen Marktzustand, in dem die Leiter sicher ist, nur Zustände, in denen sie noch nicht geprüft wurde. Der verbreitete Rat, seitwärts laufende oder zum Mittelwert zurückkehrende Symbole zu bevorzugen, beseitigt das Risiko nicht: Ein Paar, das im Mittel zurückkehrt, trendet trotzdem manchmal, und ein Gegentrend-Einstieg trifft diesen Trend als eine ununterbrochene Verlustserie. Ein Stufenlimit begrenzt den Verlust, ohne ihn zu beseitigen. Nur geeignet für Trader, die den Worst-Case-Verlust vorab berechnet haben und das Konto folgenlos vollständig verlieren können.

Hinweise

Martingale ist die einzige gängige Strategie, die ihre Regel zur Positionsgröße benennt statt ihres Einstiegs. Nach einem Verlusttrade verdoppelt der EA die nächste Position, sodass ein Gewinner jeden Verlust der Serie plus das ursprüngliche Ziel zurückzahlt. Das Signal, das den Trade eröffnet, ist beinahe nebensächlich – ein RSI-Extrem, eine Kreuzung gleitender Durchschnitte, ein Grid-Level –, weil die Leiter das Produkt ist.

Das macht die Behauptung ungewöhnlich leicht prüfbar. Sie können die Arithmetik der Leiter aufschreiben, bevor Sie Marktdaten anfassen, und die Kosten, die sie zahlt, Zeile für Zeile addieren. Diese Seite tut genau das und liest dann, was das eigene Martingale-Template und der Block Martingale Lot des Strategy Builders tatsächlich tun – einschließlich des einen Verhaltens eines Stufenlimits, das die meisten Beschreibungen weglassen.

Wie es funktioniert: die Leiter ist eine Definition, kein Vorteil

Die Regel ist eine Zeile. Beginne mit der Basisgröße. Nach einem Verlust multipliziere die nächste Position mit einem festen Faktor, üblicherweise 2,0. Bei einem Gewinn setze auf die Basis zurück. Alles zwischen zwei Rücksetzungen ist ein Zyklus.

Die daraus folgende Arithmetik liegt fest. Nach k aufeinanderfolgenden Verlusten hat die Leiter 1 + 2 + 4 + … + 2^(k−1) = 2^k − 1 Einheiten eingesetzt, und der nächste Einstieg beträgt 2^k Einheiten. Neun Verluste in Folge sind ein Einstieg über 512 Einheiten gegen bereits verlorene 511 Einheiten. Zehn sind ein Einstieg über 1.024 Einheiten.

Zwei Folgen lohnen die Trennung, weil Beschreibungen der Strategie sie gern vermischen.

Die erste ist, dass die Trefferquote aufhört, eine Messung zu sein. Die Regel definiert einen Zyklus als mit einem Gewinner endend, also ist jeder abgeschlossene Zyklus ein Gewinnzyklus. Der einzige Zyklus, der keiner ist, ist der, den das Konto nicht beenden kann. Die Zyklus-Trefferquote eines Martingale zu zitieren heißt, die Definition zurückzuzitieren.

Die zweite ist, dass die Glätte echt ist und kein Artefakt. Kleine, häufige Rückholungen summieren sich, solange die Leiter flach bleibt, sodass fast die gesamte Verteilung an einer Stelle sitzt und der Rest in einem Ausläufer, der einmal eintrifft. Das ist dieselbe Form wie bei einem Grid-EA ohne Basket-Stop, und aus demselben Grund: Beide beantworten eine ungünstige Bewegung damit, Exposure hinzuzufügen, statt einen Verlust zu realisieren.

Was sie trennt, ist der Ort, an dem das Risiko festgelegt wird. Der Grid-Abstand entscheidet, wie oft die Leiter tiefer wird; der Multiplikator entscheidet, was jede Stufe kostet. Ein EA, der beides tut, ist kein Grid mit einer Zusatzfunktion – er ist ein Martingale mit Zeitplan.

Der Multiplikator, den die Leiter tatsächlich bräuchte

Es gibt einen Ausfall, der vor dem Ruin eintritt, und er wird selten benannt: Eine Verdopplungsleiter zahlt die Serie, für die sie gebaut wurde, nicht immer zurück.

Die Bedingung ist arithmetisch. Nach k Verlusten hat die Leiter 2^k − 1 Einheiten des durchschnittlichen Verlusts eingesetzt, und der Rückholeinstieg von 2^k Einheiten bringt 2^k × Payoff zurück. Die Rückholung zahlt die Serie also nur zurück, wenn das Payoff-Verhältnis – durchschnittlicher Gewinn geteilt durch durchschnittlichen Verlust – 0,5 auf der ersten Stufe, 0,75 auf der zweiten und 0,875 auf der dritten überschreitet und sich mit zunehmender Länge 1,0 nähert. Verdoppeln ist nur für eine Regel der richtige Multiplikator, deren durchschnittlicher Gewinn ihrem durchschnittlichen Verlust bereits entspricht.

Kosten verschieben jede dieser Schwellen, weil der Broker sie auf die skalierte Position berechnet. Nehmen Sie das Martingale-Template des Strategy Builders: 30 Pips Stop und 30 Pips Ziel, der Payoff ist vor Kosten also genau 1,0. Kommen 2 Pips Umlaufkosten hinzu, bringt jeder Gewinner netto 28, während jeder Verlierer 32 kostet – ein effektiver Payoff von 0,875. Das überschreitet die ersten beiden Schwellen, liegt genau auf der dritten und scheitert ab der vierten.

Das unangenehme Muster darunter: Martingale zieht es zu Regeln mit hoher Trefferquote. Hohe Trefferquoten entstehen aus Zielen, die so nah wie der Stop oder näher liegen, und genau diese Anordnung lässt den Rückholtrade zu klein ausfallen.

Was das Martingale-Template und der Block des Strategy Builders tun

Der Strategy Builder liefert ein Martingale-Template: ein Einstieg über RSI 14, der unter 25 kauft und über 75 verkauft, 30 Pips Stop und Ziel sowie ein Block Martingale Lot mit einer Basis von 0,01, einem Multiplikator von 2,0 und einem Max Level von 4. Die Galerie kennzeichnet es nicht als empfohlen. Das Abzeichen „empfohlen” ist Templates vorbehalten, die einzelne Einstiege haben, einen festen Stop und ein festes Ziel auf jedem Einstieg und keine Blöcke für Martingale, Verbilligen, Pyramidisieren oder Umkehr.

Zwei Verhaltensweisen des Blocks zählen mehr als seine Standardwerte.

Das Level ist die Verlustserie, und es stoppt am Limit, ohne zurückzusetzen. Der kompilierte EA zählt bei jedem Tick die aufeinanderfolgenden Verlusttrades auf Symbol und Magic Number aus der Handelshistorie und deckelt diese Zahl bei Max Level. Das Lot steigt also 0,01 → 0,02 → 0,04 → 0,08 → 0,16 und bleibt dann bei 0,16 bis zu einem Gewinner. Es fällt nicht auf die Basis zurück. Ein Limit ist deshalb kein Stop für die Leiter; es verwandelt den Ausläufer der Leiter in flaches Setzen mit der größten Größe.

Der Drawdown-Halt friert den EA ein; er schließt nichts. Der Input Halt at drawdown (%) des Blocks (standardmäßig 30) vergleicht das Eigenkapital des Kontos mit seinem Höchststand. Erreicht der Abstand die Schwelle, verlässt der EA jeden Tick vorzeitig. Er eröffnet keine Trades, und die Blöcke, die nach dieser Prüfung laufen – Account Guard, Close All, Basket Average TP, Verbilligen –, werden ebenfalls nicht ausgewertet. Stops und Ziele, die bereits beim Broker liegen, bleiben, und Trailing- oder Break-even-Ausstiege laufen weiter. Der EA speichert den Höchststand in einer globalen Variablen des Terminals, ein Neustart setzt ihn also nicht zurück.

Das bedeutet für eine einzelne Verlustserie bei den Einstellungen des Templates, in Pips beim Basis-Lot von 0,01, wenn der nächste Trade nach der Serie gewinnt:

Verlustserie	Lot des Rückholtrades	Netto nach dem Gewinn, ohne Kosten	Netto nach dem Gewinn, 2 Pips Kosten
1	0,02	+30	+24
2	0,04	+30	+16
3	0,08	+30	0
4	0,16	+30	−32
5	0,16 (gedeckelt)	−450	−544
6	0,16 (gedeckelt)	−930	−1.056

Ohne Kosten zahlt die gedeckelte Leiter jede Serie bis vier zurück und scheitert ab der fünften. Mit 2 Pips Kosten scheitert sie eine Stufe früher. Unterhalb des Limits ist der Ertrag fest +30; oberhalb wächst der Verlust mit jedem weiteren Verlust um 480 bis 512 Pips auf Basis-Lot.

Testbedingungen
Quelle	Baseline, abgedruckt auf der Template-Karte Martingale im Strategy Builder
Symbol / Zeitrahmen	USD/JPY M5 (Exness MT5, am 2026-09-19 nach einer Korrektur neu gemessen, fester Spread von 20 Punkten, Historienqualität 72 %)
Zeitraum	2025-06-01 – 2026-06-09
Modell	M1 OHLC (auf Bar-Ebene, keine echten Ticks)
Einlage / Inputs	10.000, Template-Standardwerte, keine Optimierung

Bei Standardeinstellungen erreichte das Template einen Profitfaktor von 0,85 über 646 Trades, einen Drawdown von −4,71 % und ein Nettoergebnis von −363,54. In unserer eigenen Baseline der Strategy-Builder-Templates mit Standardeinstellungen — ein einzelner Lauf auf USD/JPY M5 über ein Jahr, Standard-Inputs, keine Optimierung — schlossen die meisten unter einem Profitfaktor von 1,0 ab, und die Leiter hob dieses nicht darüber.

Marktbedingungen: was die Leiter braucht und nie bekommt

Der verbreitete Rat lautet, Martingale auf seitwärts laufenden oder Mean-Reversion-Symbolen zu betreiben, da der Kurs zurückkehrt und die Rückholung eintrifft. Das verkennt das Risiko. Ein Symbol, das im Mittel zurückkehrt, trendet trotzdem gelegentlich, und ein Gegentrend-Einstieg trifft diesen Trend als eine ununterbrochene Verlustserie – dieselbe Bewegung schlägt jeden erneuten Einstieg. Die Leiter braucht nur die Ausnahme.

Die ehrliche Einordnung lautet, dass kein Marktzustand die Leiter sicher macht. Es gibt Zustände, in denen sie noch nicht geprüft wurde, und ein Testzeitraum, der vor der schlimmsten Serie endet, berichtet genau das.

Parameter und Einstellungen in MT5

Im Strategy Builder sind dies Blöcke mit eigenen Inputs, und jeder Wert wird im kompilierten EA zu einem Input.

Block und Input	Wo das Risiko sitzt	Was er steuert
Martingale Lot Multiplier	Jeder Wert über 1,0	Kosten jeder Stufe; 2,0 ist Standard und zu klein für einen Payoff unter 1,0 nach Kosten
Martingale Lot Max Level	Muss endlich sein, 1–10	Deckelt die Leiter; Verluste darüber hinaus werden mit dem obersten Lot genommen
Martingale Lot Halt at drawdown (%)	Friert den EA ein, schließt nichts	Stoppt neue Trades – und die Prüfungen danach – bei einem Drawdown vom Eigenkapital-Höchststand
Averaging Down Max Additions / Interval (pips) / Lot Multiplier	Ein Multiplikator über 1,0 ist ein Martingale	Wie schnell eine Bewegung einen Basket vertieft und wie teuer jede Ergänzung ist
Basket Average TP	Netto über offene Teilpositionen	Schließt den Basket beim gewichteten Durchschnittspreis plus N Pips
Account Guard Floating loss cap (% of balance)	Der echte Schutzschalter, wenn er zuerst auslöst	Schließt die Positionen dieses EA, wenn der schwebende Verlust des Kontos N % des Kontostands erreicht, und pausiert dann
Spread Filter Max Spread (points)	Knapp über dem normalen Spread	Blockiert die skalierten Einstiege, die unter den schlechtesten Bedingungen kommen

Drei MT5-Realitäten entscheiden, ob sich die Leiter wie geplant verhält:

• Die Rückhol-Order kann schlicht abgelehnt werden. Die Positionsgröße ist durch SYMBOL_VOLUME_MAX begrenzt und durch SYMBOL_VOLUME_STEP quantisiert. Der vom Strategy Builder erzeugte EA begrenzt ein übergroßes Lot auf das Maximum und rundet es vor dem Senden auf die Schrittweite, und eine gekappte Rückholung kann die Serie, für die sie dimensioniert war, nicht zurückzahlen. Prüfen Sie die Leiterspitze zuallererst gegen beide Werte.
• Der Stop-out erfolgt über das Margin-Level, nicht über das Eigenkapital. Fällt ACCOUNT_MARGIN_LEVEL unter die Stop-out-Schwelle des Brokers, werden Positionen geschlossen, und ein Margin Call kommt, bevor das Eigenkapital null erreicht. Der Negativsaldoschutz bestimmt, ob der Schaden bei null endet.
• Die Backtest-Treue zählt hier mehr als bei jeder anderen Strategie. Der gesamte Record hängt an einer Handvoll tiefer Leitertrades. Nutzen Sie echte Tickdaten, lesen Sie die Modellierungsqualität und behandeln Sie ein auf 1-Minuten-OHLC gebautes Ergebnis nur als erste Lesart.

Fehlermodi: wie ein Martingale-EA endet

• Die Serie überdauert das Konto. Der dominierende Pfad. Verluste kommen in Blöcken, weil dieselben Bedingungen, die einen Einstieg schlagen, auch den nächsten schlagen.
• Das Stufenlimit verwandelt Ruin in flaches Setzen mit der obersten Größe. Im Block des Strategy Builders hält das Lot am Limit, statt zurückzusetzen, sodass jeder Verlust nach dem Limit der größte Verlust der Leiter ist und keiner davon zurückgezahlt wird.
• Die Rückholung ist zu klein zum Zurückholen. Ein Payoff unter 1,0 nach Kosten bedeutet, dass die Leiter schon an ihrer eigenen Arithmetik unterdimensioniert ist, bevor irgendeine Marktmeinung dazukommt.
• Kosten werden auf der skalierten Position berechnet. Slippage, Spread und Swap skalieren mit der Leiter, sodass die tiefen Einstiege – jene, von denen die ganze Strategie abhängt – die teuersten Trades im Record sind.
• Der Halt wird für einen Stop gehalten. Ein Drawdown-Halt lässt offene Positionen weiterlaufen, und sobald er auslöst, wird der Account Guard nicht mehr ausgewertet. Nur ein Guard, der vor dem Halt auslöst, realisiert den Verlust auf einem gewählten Niveau.
• Der Backtest endet vor der Serie. Ein Testzeitraum ohne anhaltende Gegenbewegung berichtet die Performance einer Leiter, die noch nicht geprüft wurde.

Wie Sie einen Martingale-EA in AIStrategyMiner testen, bevor er etwas kostet

Der nützliche Test ist nicht, ob ein Martingale-EA Geld verdient – über die meisten Stichproben wird er das. Er ist, ob die Leiter, die er braucht, in das Konto passt, das Sie finanzieren würden. Dafür braucht es zwei Zahlen allein aus dem Einstieg: seine schlimmste Verlustserie und sein Payoff-Verhältnis nach Kosten.

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Martingale gegenüber Grid

	Martingale	Grid
Was die Positionsgröße bestimmt	Das Ergebnis des vorherigen Trades	Fest auf jeder Ebene
Was es zum Funktionieren braucht	Einen Gewinner, bevor die Leiter dem Konto davonläuft	Schwankung durch dieselben Ebenen
Wachstum des Exposures	Exponentiell in der Verlustserie	Linear in der Ebenenzahl
Ausgewiesene Trefferquote	Durch die Zyklusdefinition festgelegt	Hoch, aus kleinen Zielen je Basket
Schlimmster Fall	Vollständiger Verlust des Kontos	Vollständiger Verlust des Kontos, langsamer erreicht
Der zuerst zu lesende Input	Multiplier	Max Additions und der Basket-Stop

Die beiden werden oft als verschiedene Produkte dargestellt und sind häufig dasselbe. Ein Grid mit einem Lot-Multiplikator über 1,0 ist ein Martingale, dessen Stufenabstand durch den Grid-Abstand gesetzt wird, und es erbt das exponentielle Exposure ohne den linearen schlimmsten Fall des Grids. Der Kontrast zur Trendfolge ist noch schärfer: Die schlechte Phase eines Trend-EA ist eine lange Reihe gewöhnlicher Verluste, die das Konto intakt lässt. Die schlechte Phase eines Martingale ist eine Serie, und Geduld übersteht sie nicht. Lesen Sie den Multiplikator vor der Equity-Kurve, bei jedem EA, der einen hat.