auch: Max DD, Drawdown von Hoch zu Tief, schlimmster Drawdown
Der größte Rückgang des Kontoeigenkapitals vom Hoch zum Tief über einen Messzeitraum, als Prozentsatz des vorherigen Hochs.
Die schlimmste Verlustphase, die das Konto bereits durchlebt hat: wie weit es von seinem höchsten Punkt gefallen ist, bevor es ein neues Hoch erreichte. Die Kennzahl beantwortet „wie schlimm wurde es?", nicht „wie viel hat es verdient?".
Zwei Strategien können dieselbe Jahresrendite ausweisen und trotzdem verschiedene Produkte sein. Die eine, die über einen Rückgang von 10 % dorthin kam, lässt sich einsetzen; die andere, die über einen Rückgang von 50 % dorthin kam, meist nicht — weil dem Konto das Geld ausgeht oder der Händler am Tiefpunkt aufgibt.
Max DD % = (Hoch-Eigenkapital − Tief-Eigenkapital) ÷ Hoch-Eigenkapital × 100 Das Tief muss nach dem Hoch liegen, und das Hoch ist das höchste bis dahin erreichte Eigenkapital — nicht der höchste Wert des gesamten Zeitraums. Eine Folge einzelner Rückgänge addiert sich nicht; es zählt allein der tiefste einzelne Rückgang von Hoch zu Tief.
Eine einzelne Zahl beschreibt keine Strategie. Diese Kennzahlen verändern, wie sie zu lesen ist.
Ein Konto erreicht ein Hoch von 10.000 $, fällt während einer Verlustserie auf 8.500 $ und erholt sich anschließend. Der Drawdown wird von dem Hoch aus gemessen, das dem Rückgang vorausging, nicht vom Startsaldo.
Rechenweg (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 × 100 = 15 %
Ergebnis 15 % maximaler Drawdown
Beispielhafte Zahlen — nicht der Verlauf eines realen EA.
Eine Drawdown-Zahl bedeutet nichts ohne das Fenster, über das sie gemessen wurde, und ohne die Art von Eigenkapital, an der sie gemessen wurde. Lesen Sie diese beiden zuerst, dann die Zahl.
| Bereich | Bedeutung |
|---|---|
| Backtest-Max-DD | Deckt das historische Fenster ab, auf dem die Strategie groß geworden ist. Er trägt nur zusammen mit Datenzeitraum und Modellierungsqualität Bedeutung. |
| Out-of-Sample-Max-DD | Deckt Daten ab, auf denen niemand die Regeln abgestimmt hat. Er fällt fast immer tiefer aus als in-sample, und die Größe dieser Lücke ist ein Curve-Fitting-Signal. |
| Live- / Forward-Max-DD | Stammt aus echter oder forward-verfolgter Ausführung. Am relevantesten, kleinste Stichprobe — ein flacher Wert am Anfang heißt meist nur, dass der Lauf kurz ist. |
| Balance- gegen Equity-Drawdown | Der Balance-Drawdown zählt nur geschlossene Trades; der Equity-Drawdown addiert den offenen Buchverlust und fällt tiefer aus — in jedem hier veröffentlichten Lauf. |
| Basis Maximal gegen Basis Relativ | MT5 druckt beide, und sie können auf verschiedene Momente desselben Laufs zeigen. Ein Eintrag hier liest sich auf der Maximal-Basis als 4,94 % Balance / 5,43 % Equity und auf der Relativ-Basis als 5,15 % / 5,56 % — verschiedene Hochs, keine Rundung. |
Die vierzehn hier veröffentlichten Läufe reichen von 0,67 % bis 14,52 % Balance-Drawdown, und jeder einzelne wurde mit 0,1 Lot auf einer Einlage von 10.000 USD gemessen. Elf handeln ein einziges Instrument — einer davon vier Beine davon gleichzeitig — und drei verteilen sich auf mehrere, wobei der tiefste Wert zum vierundzwanzigbeinigen Korb gehört. Die Spanne vergleicht damit ebenso sehr, wie viel gleichzeitig offen ist, wie sie Strategien vergleicht. Jede Seite nennt Fenster und Testermodell neben dem Wert und stellt den Equity-Drawdown voran, wo der Report ihn liefert.
Er ist das Schlimmste, was in der gemessenen Stichprobe passiert ist. Eine längere Stichprobe findet fast immer ein tieferes Loch; der veröffentlichte Wert ist eine Untergrenze für künftige Erwartungen, keine Obergrenze.
Eine Strategie mit einem einzigen Rückgang von −25 % in fünf Jahren schneidet schlechter ab als eine mit zwölf getrennten Rückgängen von −8 %, obwohl die zweite weit schwerer auszuhalten sein kann. Der Max DD ignoriert Häufigkeit und Dauer vollständig.
Ein Drawdown, der von einem Hoch inklusive offener Buchgewinne ausgeht, ist nicht mit einem aus geschlossenem Saldo vergleichbar. Gleichen Sie erst die Messung an, dann vergleichen Sie.
Ein Drawdown von 20 % braucht 25 % zurück; einer von 50 % braucht 100 %. Je tiefer das Loch, desto unverhältnismäßiger der Weg heraus.
Ein Prozentsatz trägt stillschweigend die Einlage und die Lotgröße mit sich. Ein Eintrag hier zeigt 9,92 %, das sind 1.136,67 USD bei 0,1 Lot auf 10.000 USD — und 0,1 Lot ist der Startwert des ausgelieferten Builds, sodass derselbe EA auf einem Konto von 1.000 USD auf einen bereits gemessenen Drawdown trifft, der größer ist als das gesamte Guthaben.