La traiter comme un contrôle du risque
Elle n'intervient qu'une fois le dépôt entièrement perdu. Grossir les positions parce que la perte s'arrête à zéro échange une dette rare contre une perte totale plus fréquente.
Protection contre le solde négatif
aussi : NBP, politique de solde négatif, garantie de solde zéro
La protection contre le solde négatif est une politique du courtier qui remet à zéro un compte que les pertes font passer sous zéro : le client ne peut pas perdre plus que le compte ne contient. Elle dépend de l'entité et du type de compte, pas de la marque.
En un coup d'œil
- Type de terme
- Terme de courtier
- Niveau
- Débutant
- Utilisé pour
- Choix du courtier · Gestion du risque
En termes simples
Si un saut du marché rend vos pertes plus grandes que votre solde, le courtier absorbe la différence au lieu de vous envoyer une facture. Vous pouvez perdre le compte, mais pas davantage.
Pourquoi c'est important
Les stops, les stop-outs et les sorties d'EA ont tous besoin d'un prix auquel être exécutés. Un gap saute ces prix ; cette politique décide si vous finissez avec un compte vide ou avec une dette.
- Elle suit l'entité juridique inscrite sur votre contrat client. Une même marque peut exploiter des entités qui l'offrent et d'autres qui ne l'offrent pas.
- Elle a un cas d'école public : quand la Banque nationale suisse a supprimé le plancher du franc en janvier 2015, certains comptes de détail ont fini très en dessous de zéro.
Comment les courtiers le définissent
- Le courtier ramène à zéro un solde de compte négatif et passe le manque en perte.
- Les règles de l'UE, la FCA au Royaume-Uni et l'ASIC en Australie la rendent obligatoire pour les clients de détail en CFD, compte par compte. Ailleurs, elle dépend du contrat client.
- Elle agit après la clôture : les positions se ferment toujours au prix du gap, et seul le solde négatif change.
Ce qui change d'un courtier à l'autre
- Le périmètre. Quatre des six fiches courtier ici parlent de comptes de détail, XM indique à la fois tous les types de compte et les comptes de détail dans ses propres conditions, et une n'indique aucun périmètre.
- Si les niveaux professionnels ou à fort effet de levier l'excluent.
- Par compte ou par client, et les exceptions pour le trading que le courtier qualifie d'abusif.
Impact sur les performances d'un EA
- Elle plafonne le pire cas de tout expert advisor au solde du compte ; tout ce qui est au-dessus de zéro reste exposé.
- Aucun rapport du Strategy Tester ne la montre à l'œuvre, car le testeur n'a aucun abandon de créance à modéliser.
- Un niveau de stop-out bas laisse peu d'equity entre la clôture forcée et zéro, si bien que la politique absorbe une plus grande part du slippage.
À vérifier avant de déposer des fonds
- L'entité nommée sur votre contrat client, et que son contrat mentionne la politique.
- Qu'elle couvre le type de compte que vous ouvrez, y compris un éventuel niveau professionnel.
- Le niveau de stop-out, que MT5 renvoie via AccountInfoDouble(ACCOUNT_MARGIN_SO_SO).
Risques courants
- Lire la politique sur le site d'un groupe alors que le compte est tenu par une entité qui ne l'offre pas.
Exemple
Chiffres illustratifs : une position EUR/USD conservée pendant un week-end, avec un stop qui risque 12 % du compte.
- Equity à la clôture du vendredi
- 5 000 $
- 1,5 lot à 10 $ le pip par lot sur un compte en USD (15 $ le pip), stop à 40 pips : 600 $ en risque.
- Ouverture du lundi
- 400 pips contre la position
- Aucun prix n'a été négocié entre-temps, donc ni le stop ni le stop-out n'ont pu agir.
- Position clôturée au
- prix du gap
- Perte de 6 000 $, soit 1 000 $ de plus que ce que contenait le compte.
- Solde après la politique
- 0 $
- Sans elle, le compte affiche −1 000 $ dus au courtier.
Le stop était bien placé et n'a jamais été exécuté, car aucun prix n'existait entre la clôture du vendredi et l'ouverture du lundi.
Calcul 1,5 lot × 10 $ × 400 pips = 6 000 $ · 5 000 − 6 000 = −1 000 → 0
Résultat Le dépôt est perdu dans les deux cas ; la dette, non
Comment on l'utilise
Traitez-la comme un plancher sous le pire cas, pas comme une partie du plan de trading.
| Plage | Ce que cela signifie |
|---|---|
| Obligatoire selon le régulateur de votre entité | Une obligation, pas une promesse. |
| Mentionnée dans le contrat client de votre entité | Un engagement contractuel. Lisez les exceptions. |
| Absente, ou exclue pour votre type de compte | Un gap peut créer une dette. La taille de position est la seule limite qui reste. |
- Dimensionnez comme si le stop loss pouvait être entièrement sauté, car lors d'un gap, il l'est.
- Réduisez l'exposition avant les événements qui créent des gaps, comme les week-ends et les décisions des banques centrales.
Erreurs fréquentes
Croire que les stop loss la rendent inutile
Un stop loss demande une exécution à un prix. Lors d'un gap, ce prix n'existe jamais, donc l'ordre est exécuté au premier prix qui existe.
En détail
La protection contre le solde négatif sur six fiches courtier
Chaque courtier du tableau ci-dessous est répertorié sur cette politique comme un champ à côté des régulateurs et de l’effet de levier. Les valeurs ont été mises à jour pour la dernière fois le 2026-06-22. Les courtiers modifient leurs conditions sans préavis : vérifiez donc votre propre contrat client.
| Fiche courtier | Champ NBP | Périmètre dans le texte de la page | Effet de levier affiché | Stop-out enregistré |
|---|---|---|---|---|
| XM | true | Tous les types de compte (mentionne aussi les comptes de détail) | 1:1000 | — |
| Exness | true | Comptes de détail | Illimité (Pro / Raw / Zero) | 0 % |
| HFM | true | Comptes de détail | 1:2000 (Cent) / 1:1000 (Premium) | — |
| AXIORY | true | Comptes de détail | 1:1000 (Nano) / 1:777 (Standard) / 1:500 (Tera) | — |
| FXGT | true | Comptes de détail | 1:1000 | — |
| TitanFX | true | Non indiqué | 1:500 | — |
Le champ vaut true sur les six, il ne filtre donc rien ici. Quatre des six la limitent aux comptes de détail, XM indique tous les types de compte à un endroit et comptes de détail à un autre, et TitanFX n’indique aucun périmètre. Une seule fiche indique un niveau de stop-out : Exness à 0 %, à côté d’un effet de levier illimité sur trois types de compte (sous un seuil d’equity).
Jusqu’où une clôture forcée peut glisser avant zéro
MT5 déclenche un stop-out quand le niveau de marge (equity ÷ marge × 100) tombe au pourcentage de stop-out du courtier. L’equity restante à ce moment est le seul tampon avant zéro. Pour une position EUR/USD sur un compte en USD à un cours donné, ce tampon en pips dépend du niveau de stop-out et de l’effet de levier, pas de la taille de lot.
| Effet de levier (EUR/USD à 1,1000) | Marge par lot | Stop-out à 50 % | Stop-out à 20 % | Stop-out à 0 % |
|---|---|---|---|---|
| 1:500 | 220 $ | 11 pips | 4,4 pips | 0 pip |
| 1:1000 | 110 $ | 5,5 pips | 2,2 pips | 0 pip |
Marge = 100 000 × 1,1000 ÷ effet de levier ; tampon = stop-out × marge ÷ 10 $ le pip. Une clôture forcée qui glisse au-delà du tampon finit sous zéro. Avec un stop-out à 0 %, le moindre slippage suffit : la politique couvre donc aussi bien les marchés rapides ordinaires que les gaps du week-end. Voir slippage et appel de marge.
Ce qu’un expert advisor peut vérifier avant un gap
- Lire le niveau de stop-out depuis la connexion :
AccountInfoDouble(ACCOUNT_MARGIN_SO_SO),AccountInfoInteger(ACCOUNT_MARGIN_SO_MODE)indiquant s’il s’agit d’un pourcentage ou d’un montant. - Trouver la dernière session de trading du vendredi dans la Spécification du symbole, ou avec
SymbolInfoSessionTrade(), et réduire la taille avant celle-ci. - Considérer chaque stop loss comme pouvant être sauté. Un stop côté serveur est exécuté au premier prix après un gap, et un stop virtuel dans l’EA ne fait pas mieux.
- Dimensionner l’expert advisor de sorte que le gap prévu coûte moins que le solde.
Termes liés et quoi vérifier ensuite
L’entité qui ouvre votre compte décide si vous bénéficiez ou non de cette politique ; voir juridiction restreinte. Un effet de levier plus élevé réduit le tampon ci-dessus.
Questions fréquentes
- Tous les courtiers offrent-ils la protection contre le solde négatif ?
- Non. La FCA, l'ASIC et les régulateurs de l'UE l'exigent pour les clients de détail en CFD ; ailleurs, elle dépend du contrat client. Les six fiches courtier ici la mentionnent toutes, mais quatre la limitent aux comptes de détail : vérifiez-la donc sur le contrat que vous signez.
- Est-ce la même chose que la ségrégation des fonds des clients ?
- Non. La ségrégation protège votre argent si le courtier fait faillite. Cette politique couvre un gap qui fait passer votre compte sous zéro chez un courtier en bonne santé.
- La protection contre le solde négatif coûte-t-elle un supplément ?
- Aucune des six fiches courtier ici n'indique de frais. Le coût se trouve dans les conditions : types de compte qui l'excluent et exceptions pour le trading abusif.
- Un EA en a-t-il besoin ?
- Tout EA qui conserve ses positions pendant les week-ends ou les publications économiques s'expose aux gaps, le seul cas où ses stops ne peuvent pas agir. La politique borne ce cas ; elle n'améliore pas la stratégie.