Tratá-la como um controle de risco
Ela só entra em ação depois que todo o depósito se foi. Aumentar o tamanho porque a perda para no zero troca uma dívida rara por uma perda total mais frequente.
Proteção de saldo negativo
também: NBP, política de saldo negativo, garantia de saldo zero
Proteção de saldo negativo é uma política da corretora que zera a conta de trading quando as perdas a levam abaixo de zero, de modo que o cliente não pode perder mais do que a conta tem. Ela depende da entidade e do tipo de conta, não da marca.
Num relance
- Tipo de termo
- Termo da corretora
- Nível
- Iniciante
- Usado em
- Escolha da corretora · Gestão de risco
Em palavras simples
Se um salto do mercado faz as suas perdas ficarem maiores que o seu saldo, a corretora absorve a diferença em vez de lhe mandar a conta. Você pode perder a conta, mas não mais do que isso.
Por que importa
Stops, stop-outs e saídas de EA precisam de um preço em que operar. Um gap pula esses preços; esta política decide se você termina com a conta vazia ou com uma dívida.
- Ela segue a entidade jurídica do seu contrato de cliente. Uma mesma marca pode operar entidades que a oferecem e entidades que não a oferecem.
- Ela tem um precedente público: quando o Banco Nacional Suíço retirou o piso do franco em janeiro de 2015, algumas contas de varejo fecharam muito abaixo de zero.
Como as corretoras definem
- A corretora zera um saldo de conta negativo e dá baixa no déficit.
- As regras da UE, a FCA no Reino Unido e a ASIC na Austrália a tornam obrigatória para clientes de varejo de CFDs, por conta. Em outros lugares, depende do contrato de cliente.
- Ela age depois do fechamento: as posições ainda fecham no preço do gap, e só o saldo negativo muda.
O que muda entre corretoras
- Abrangência. Quatro dos seis registros de corretoras aqui dizem contas de varejo, a XM declara tanto todos os tipos de conta quanto contas de varejo nos seus próprios termos, e um não declara abrangência.
- Se níveis profissionais ou de alta alavancagem a excluem.
- Por conta ou por cliente, e exceções para operações que a corretora considera abusivas.
Impacto no desempenho do EA
- Ela limita o pior caso de qualquer expert advisor ao saldo da conta; tudo acima de zero continua em risco.
- Nenhum relatório do Strategy Tester a mostra em ação, porque o testador não tem baixa de dívida para modelar.
- Um nível de stop-out baixo deixa pouco equity entre o fechamento forçado e o zero, então a política absorve mais do slippage.
O que confirmar antes de depositar
- A entidade indicada no seu contrato de cliente, e que o contrato dela declara a política.
- Que ela cobre o tipo de conta que você abre, incluindo qualquer nível profissional.
- O nível de stop-out, que o MT5 retorna por AccountInfoDouble(ACCOUNT_MARGIN_SO_SO).
Riscos típicos
- Ler a política no site de um grupo enquanto a conta está em uma entidade que não a oferece.
Exemplo
Números ilustrativos: uma posição em EUR/USD mantida durante um fim de semana, com um stop que arrisca 12% da conta.
- Equity no fechamento de sexta
- $5.000
- 1,5 lote a $10 por pip por lote em uma conta em USD ($15 por pip), stop a 40 pips: $600 em risco.
- Abertura de segunda
- 400 pips contra
- Nenhum preço foi negociado no intervalo, então nem o stop nem o stop-out puderam agir.
- Posição fechada em
- preço do gap
- Perda de $6.000, ou seja, $1.000 a mais do que a conta tinha.
- Saldo depois da política
- $0
- Sem ela, a conta mostra −$1.000 devidos à corretora.
O stop estava no lugar certo e nunca foi executado, porque não existiu nenhum preço entre o fechamento de sexta e a abertura de segunda.
Cálculo 1,5 lote × $10 × 400 pips = $6.000 · 5.000 − 6.000 = −1.000 → 0
Resultado O depósito se perde de qualquer jeito; a dívida, não
Como é usado
Trate-a como um piso sob o pior caso, não como parte do plano de trading.
| Faixa | O que significa |
|---|---|
| Obrigatória pelo regulador da sua entidade | Uma obrigação, não uma promessa. |
| Declarada no contrato de cliente da sua entidade | Um compromisso contratual. Leia as exceções. |
| Ausente, ou o seu tipo de conta a exclui | Um gap pode criar uma dívida. O tamanho da posição é o único limite que resta. |
- Dimensione como se o stop loss pudesse ser pulado por completo, porque em um gap ele é.
- Reduza a exposição antes de eventos que abrem gap, como fins de semana e decisões de bancos centrais.
Erros comuns
Acreditar que os stop loss a tornam desnecessária
Um stop loss pede uma operação a um preço. Em um gap esse preço nunca existe, então a ordem é executada no primeiro preço que existir.
Em detalhe
Proteção de saldo negativo em seis registros de corretoras
Cada corretora na tabela abaixo é registrada nesta política como um campo ao lado dos reguladores e da alavancagem. Os valores foram atualizados pela última vez em 2026-06-22. As corretoras mudam os termos sem aviso, então confira o seu próprio contrato de cliente.
| Registro da corretora | Campo NBP | Abrangência no texto da página | Alavancagem anunciada | Stop-out registrado |
|---|---|---|---|---|
| XM | true | Todos os tipos de conta (também diz contas de varejo) | 1:1000 | — |
| Exness | true | Contas de varejo | Ilimitada (Pro / Raw / Zero) | 0% |
| HFM | true | Contas de varejo | 1:2000 (Cent) / 1:1000 (Premium) | — |
| AXIORY | true | Contas de varejo | 1:1000 (Nano) / 1:777 (Standard) / 1:500 (Tera) | — |
| FXGT | true | Contas de varejo | 1:1000 | — |
| TitanFX | true | Não declarada | 1:500 | — |
O campo é true nos seis, então aqui ele não filtra nada. Quatro das seis a limitam a contas de varejo, a XM declara todos os tipos de conta em um lugar e contas de varejo em outro, e a TitanFX não indica abrangência. Só um registro declara um nível de stop-out: a Exness, com 0%, ao lado de alavancagem ilimitada em três tipos de conta (abaixo de um limite de equity).
O quanto um fechamento forçado pode escorregar antes do zero
O MT5 dispara um stop-out quando o nível de margem (equity ÷ margem × 100) cai até a porcentagem de stop-out da corretora. O equity que resta nesse momento é o único colchão antes do zero. Para uma posição em EUR/USD em uma conta em USD a uma dada cotação, esse colchão em pips depende do nível de stop-out e da alavancagem, não do tamanho do lote.
| Alavancagem (EUR/USD a 1,1000) | Margem por lote | Stop-out de 50% | Stop-out de 20% | Stop-out de 0% |
|---|---|---|---|---|
| 1:500 | $220 | 11 pips | 4,4 pips | 0 pips |
| 1:1000 | $110 | 5,5 pips | 2,2 pips | 0 pips |
Margem = 100.000 × 1,1000 ÷ alavancagem; colchão = stop-out × margem ÷ $10 por pip. Um fechamento forçado que escorrega além do colchão termina abaixo de zero. Com stop-out de 0%, qualquer slippage já faz isso, então a política cobre mercados rápidos comuns e também gaps de fim de semana. Veja slippage e margin call.
O que um expert advisor pode verificar antes de um gap
- Ler o nível de stop-out a partir do login:
AccountInfoDouble(ACCOUNT_MARGIN_SO_SO), comAccountInfoInteger(ACCOUNT_MARGIN_SO_MODE)indicando se ele é uma porcentagem ou um valor em dinheiro. - Encontrar a última sessão de negociação de sexta na Especificação (Specification) do símbolo, ou com
SymbolInfoSessionTrade(), e reduzir o tamanho antes dela. - Tratar todo stop loss como algo que pode ser pulado. Um stop no servidor é executado no primeiro preço depois de um gap, e um stop virtual dentro do EA não é executado em preço melhor.
- Dimensionar o expert advisor de modo que o gap para o qual você se prepara custe menos que o saldo.
Termos relacionados e o que conferir a seguir
A entidade de cadastro decide se você tem essa política ou não; veja jurisdição restrita. Uma alavancagem maior encolhe o colchão acima.
Perguntas frequentes
- Todas as corretoras oferecem proteção de saldo negativo?
- Não. Os reguladores FCA, ASIC e da UE a exigem para clientes de varejo de CFDs; em outros lugares, depende do contrato de cliente. Todos os seis registros de corretoras aqui a listam, mas quatro deles a limitam a contas de varejo, então confirme-a no contrato que você assina.
- É o mesmo que fundos de clientes segregados?
- Não. A segregação protege o seu dinheiro se a corretora quebrar. Esta política cobre um gap que leva a sua conta abaixo de zero em uma corretora saudável.
- A proteção de saldo negativo custa a mais?
- Nenhum dos seis registros de corretoras aqui lista uma taxa. O custo está nos termos: tipos de conta que a excluem e exceções para operações abusivas.
- Um EA precisa dela?
- Qualquer EA que mantém posições durante fins de semana ou divulgações de dados econômicos enfrenta gaps, o único caso em que os seus stops não podem agir. A política limita esse caso; ela não melhora a estratégia.