còn gọi: mô hình thực hiện lệnh, kiểu khớp lệnh của sàn, dealing desk và no dealing desk
Mô hình khớp lệnh là cách sàn xử lý một lệnh — tự đứng đối ứng với lệnh đó, hoặc định tuyến nó ra thanh khoản bên ngoài — và nó quyết định ai trả tiền cho ai, trả bằng cách nào, và tài khoản sẽ chấp nhận những EA nào.
Khi bạn bấm mua, hoặc chính sàn bán cho bạn, hoặc sàn chuyển lệnh cho một bên khác và giữ lại một khoản phí cho công đó. Một lựa chọn ấy quyết định chi phí của bạn hiện ra thế nào, ai được lợi khi bạn thua, và sàn chịu đựng kiểu giao dịch nào.
Spread, hoa hồng, requote, cấm scalping, chất lượng khớp lệnh — mọi lời than phiền của trader về một sàn đều truy về chỗ lệnh được gửi đi đâu. Đọc mô hình trước, và mọi lời than phiền gom về một lời giải thích.
Một lot tiêu chuẩn EUR/USD trên bậc miễn hoa hồng của mỗi sàn trong sáu sàn được nêu tên, và mức mà tester đã khớp cùng lệnh đó. Các con số là giá trị điển hình đã công bố của sàn, không phải phép đo của chúng tôi.
Nguồn: các trường executionModel, baseSpreadEurUsd và commissionPerLot được ghi nhận cho sáu sàn này. Hoa hồng 1 $ mỗi lot bằng 0,1 pip trên một lot tiêu chuẩn EUR/USD, nên hoa hồng công bố quy đổi được về cùng đơn vị với spread.
Phép tính 3,5 $ mỗi lot ÷ 10 $ mỗi pip = 0,35 pip · 7 $ mỗi lot ÷ 10 $ mỗi pip = 0,7 pip (một lot tiêu chuẩn EUR/USD, mỗi lần thu)
Kết quả 0,7 đến 1,6 pip trên sáu bậc miễn hoa hồng — một backtest, sáu mức chi phí khác nhau
Nhận diện mô hình từ cách sàn được trả tiền và cách lệnh được khớp, rồi đối chiếu với thứ chiến lược cần thay vì với nhãn nào nghe có vẻ cao cấp nhất.
| Khoảng | Ý nghĩa |
|---|---|
| Báo giá thô cộng hoa hồng công bố, khớp Market | Chi phí rõ ràng và máy chủ không bao giờ requote. Hợp với giao dịch nhiều và mục tiêu nhỏ. |
| Spread thả nổi có markup, khớp Market | Định tuyến ra ngoài, chi phí gộp vào báo giá. Ổn với mục tiêu đo bằng vài chục pip. |
| Spread cố định, khớp Instant | Mô hình đối ứng. Dùng được cho chiến lược chậm; hãy đọc điều khoản thời gian giữ lệnh trước khi triển khai. |
| Bất kỳ mô hình nào có quy định thời gian giữ lệnh tối thiểu | EA scalping không thể chạy ở đây dù thành tích có tốt đến đâu. |
Mô hình khớp lệnh là trường đáng ghi lại cho mỗi sàn bạn so sánh, nhờ đó các tài khoản xếp trên cùng một hàng. Cách các con số ở đây được thu thập thì nằm ở trang phương pháp.
Một sàn đối ứng dưới cơ quan quản lý nghiêm túc, có bảo vệ số dư âm và điều khoản công bố, là một thu xếp hợp pháp và thường là cách rẻ nhất để giao dịch khối lượng nhỏ với chiến lược chậm. Xung đột lợi ích là có thật và là lý do để đọc điều khoản, không phải lý do để mặc định có gian lận. Cả sáu sàn ghi nhận ở đây, kể cả nhà tạo lập thị trường, đều liệt kê bảo vệ số dư âm.
Strategy Tester khớp mọi lệnh từ chuỗi giá ở spread mà lịch sử mang theo. Hai tài khoản với cách định tuyến hoàn toàn khác nhau cho ra báo cáo tester giống hệt, đó là lý do bản ghi trên chính tài khoản là bằng chứng duy nhất về khớp lệnh còn tồn tại.
Phần lớn sàn bán lẻ chạy các mô hình khác nhau trên các loại tài khoản khác nhau, và thường trên các nhóm mã khác nhau trong cùng một tài khoản. Câu hỏi không bao giờ là sàn là gì, mà là tài khoản và mã cụ thể là gì.
Thời gian giữ lệnh tối thiểu, hạn chế scalping và quyền điều chỉnh các giao dịch khớp ở giá ngoài thị trường nằm trong hợp đồng, không phải trong nền tảng. EA bị hợp đồng hạn chế chạy hoàn hảo rồi bị đảo ngược kết quả.
Độ lệch thuộc về chế độ Instant, nơi nó giới hạn giá được phép đi xa đến đâu trước khi máy chủ requote. Trên chế độ Market, máy chủ bỏ qua trường này, nên EA dựa vào nó không có bất kỳ bảo vệ trượt giá nào; thứ còn lại là bộ chặn spread trước khi gửi lệnh và một lần kiểm tra POSITION_PRICE_OPEN sau đó.
Mỗi bản niêm yết nêu lịch sử giá mà bản ghi lấy từ đó và, nếu bản dựng có, bộ chặn spread đi kèm. Những trường ấy là toàn bộ dấu vết khớp lệnh mà một báo cáo tester để lại.
| 33 bản ghi EA công bố, 6 sàn được so sánh | Con số |
|---|---|
| Bản ghi nêu lịch sử Exness MT5 M1 làm nguồn | 30 trên 33 |
| Bản ghi chạy trên tick thật (Model 4) | 22 trên 33 |
| Bản ghi chạy trên tick tạo từ nến M1 (Model 0) | 10 trên 33 (1 bản ghi không nêu mô hình) |
| Bản dựng có bộ chặn spread | 14 trên 33, đặt ở 20–60 point (40 trên 6 bản) |
| Bản ghi có spread trung bình ghi theo tick | 1 trên 33 (19,14 point, GBPJPYm, trong tester) |
| Sàn theo mô hình công bố | ECN 2 · STP 3 · nhà tạo lập thị trường 1 |
| Spread EUR/USD bậc miễn hoa hồng trên các sàn đó | 0,7 đến 1,6 pip với hoa hồng 0 $ |
| Spread trực tiếp chúng tôi đã đo trên các sàn | 0 dòng |
Ba mươi bản ghi dùng chung lịch sử của một nơi, nên chi phí bên trong chúng là
chi phí của một sàn; so cùng một lot trên sáu sàn nêu ở trên cho thấy một bậc
miễn hoa hồng tốn hơn gấp đôi trước khi đặt ra bất kỳ câu hỏi định tuyến nào.
Bộ chặn spread là dòng duy nhất giữ nguyên khi chuyển từ tester sang thật:
nó đọc SymbolInfoInteger(_Symbol, SYMBOL_SPREAD) và bỏ qua tín hiệu khi
spread thật rộng hơn tham số MaxSpread cố định đi kèm bản dựng, nên tham số đó
phải được đặt theo tài khoản bạn nạp, không phải theo backtest.
Hãy đọc chi phí theo cách phép so sánh này làm — spread trên bậc standard, hoa hồng trên bậc raw, và nhãn ECN chỉ sau cả hai. Khoảng cách giữa bản ghi và tài khoản thật là trượt giá cộng phần mô hình thêm vào; một bản dựng scalping cảm nhận toàn bộ, một expert advisor khung ngày gần như không. Sáu tài khoản ghi nhận ở đây xếp trên cùng những trường đó.
